PSEC11 — PATRIA SECURITIES FII - RESPONSABILIDADE LIMITADA

Setor

Outros

Desempenho recente

No período de 6m, PSEC11 apresentou variação de -13,79% em 123 pregões. Dados de cotação da B3, sujeitos a defasagem.

Faixa de 52 semanas

Nas últimas 52 semanas, PSEC11 oscilou entre R$ 55,29 a R$ 65,71. Média de R$ 60,96 no período. Dados B3, sujeitos a defasagem.

Dividend Yield

DY anual: 14,14%.

P/VP

P/VP: 0.75.

Dados do Fundo

Valor patrimonial por cota (VPA): R$ 74,12. Patrimônio líquido: R$ 1,4B. Valor de mercado: R$ 1,0B. Cotas emitidas: 18.399.378. Número de cotistas: 84.072. Taxa de administração: 0,70%. Idade do fundo: 4,5 anos. Administrador: BRL TRUST DTVM S.A.. Tipo de gestão: Ativa. Público-alvo: INVESTIDORES EM GERAL. CNPJ: 35.507.457/0001-71. Dados públicos CVM/B3, sujeitos a defasagem.

Imóveis e Ocupação

Total de ativos do fundo: 240. Vacância e ocupação a partir de informes trimestrais (CVM).

O que é um Fundo Imobiliário (FII)

Um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) é um veículo que reúne recursos de vários investidores para aplicar no mercado imobiliário, seja em imóveis físicos, seja em títulos ligados a esse setor. O patrimônio é dividido em cotas negociadas em bolsa, o que permite ao investidor participar do mercado imobiliário sem comprar um imóvel inteiro. Os FIIs são regulados no Brasil e administrados por instituições financeiras, e seus resultados são distribuídos periodicamente aos cotistas conforme as regras do fundo.

Tipos de FII

Os FIIs costumam ser descritos em quatro grandes grupos. Os fundos de tijolo investem em imóveis físicos — lajes corporativas, galpões logísticos, shoppings, agências — e seu resultado vem principalmente dos aluguéis. Os fundos de papel aplicam em títulos de crédito imobiliário, como CRIs, e seu resultado deriva dos juros desses papéis. Os fundos híbridos combinam imóveis e títulos na mesma carteira. Os fundos de fundos (FoF) investem em cotas de outros FIIs, buscando diversificação por meio da composição. Cada tipo tem uma dinâmica própria de risco, sensibilidade a juros e comportamento ao longo dos ciclos econômicos.

Dividend Yield em FIIs

O Dividend Yield (DY) de um FII expressa a relação entre os rendimentos distribuídos e o preço da cota, geralmente apurada considerando os últimos doze meses ou anualizando a distribuição recente. Em termos simples, indica quanto o fundo distribuiu em proventos proporcionalmente ao valor pago pela cota. Um DY mais alto pode refletir distribuições robustas, mas também pode resultar de uma queda no preço da cota — por isso o indicador é lido em conjunto com outros, não isoladamente. Distribuições extraordinárias, como a venda de um imóvel, podem elevar o DY de um período de forma pontual e não recorrente. O DY é uma referência informativa sobre o passado e não garante distribuições futuras.

P/VP e valor patrimonial por cota

O valor patrimonial por cota corresponde ao patrimônio líquido do fundo dividido pelo número de cotas — uma estimativa contábil de quanto vale cada cota segundo os ativos do fundo. O indicador P/VP (preço sobre valor patrimonial) compara o preço de mercado da cota com esse valor patrimonial. Um P/VP próximo de 1 indica que o mercado precifica a cota perto de seu valor contábil; acima de 1, a cota é negociada com prêmio; abaixo de 1, com desconto. O P/VP não é, por si só, um sinal de oportunidade ou de risco — ele descreve uma relação, cuja interpretação depende do tipo de fundo, da qualidade dos ativos e do contexto de mercado.

Rendimentos mensais e regra de distribuição

Uma característica marcante dos FIIs é a distribuição periódica de resultados, comumente mensal. Pela regulação aplicável a esses fundos, é exigida a distribuição de uma parcela elevada do resultado de caixa aos cotistas, o que explica por que muitos investidores acompanham FIIs pela renda recorrente. O valor distribuído varia conforme o desempenho do fundo no período — aluguéis recebidos, juros de títulos, ocupação dos imóveis — e não é fixo nem garantido.

Liquidez, vacância e riscos típicos

Liquidez, num FII, refere-se à facilidade de comprar ou vender cotas em bolsa sem grande variação de preço; fundos com mais cotistas e maior volume negociado tendem a ter liquidez mais alta. Vacância mede a proporção de área (vacância física) ou de receita (vacância financeira) não ocupada ou não recebida nos imóveis do fundo — quanto maior a vacância, menor tende a ser o resultado distribuível. Entre os riscos típicos descritos no mercado estão a sensibilidade a juros (que afeta a atratividade relativa dos rendimentos), o risco de inadimplência de inquilinos ou de devedores dos títulos, o risco de vacância e o risco de mercado, que influencia o preço das cotas. A avaliação desses fatores é individual e depende dos objetivos de cada investidor.

Dividendos

O dividend yield acumulado nos últimos 12 meses de PSEC11 é de 14,14%. O último rendimento registrado foi de R$ 0,55 por cota.

Comparação Setorial

Dados comparativos do segmento Outros: P/VP de PSEC11 em 0.75 ante mediana do setor de 0.82. Dividend yield de 14,14% ante mediana do setor de 13,16%.

PSEC11 e o Patria Securities FII, fundo imobiliario brasileiro aberto a investidores em geral desde 2022. Na ultima atualizacao: cota a R$ 56,43, DY de 14,18%, P/VP de 0,75, liquidez media e patrimonio liquido de cerca de R$ 1,37 bilhao distribuido em ~18,4 milhoes de cotas. Dados de preco e volume sao volateis; demais informacoes tem carater estrutural. Conteudo informativo.

O que e o PSEC11

PSEC11 e o codigo (ticker) de negociacao do PATRIA SECURITIES FII - RESPONSABILIDADE LIMITADA, um fundo de investimento imobiliario (FII) listado na bolsa brasileira. Um FII e um veiculo coletivo que reune recursos de diversos cotistas para aplicar em ativos ligados ao mercado imobiliario, seja por meio de imoveis fisicos, seja por meio de titulos e direitos creditorios atrelados ao setor. Quem compra cotas de PSEC11 passa a deter uma fracao do patrimonio do fundo e, com isso, participa proporcionalmente dos resultados distribuidos. Segundo os dados de cadastro, o publico-alvo declarado e composto por investidores em geral, o que significa que nao se trata de um fundo exclusivo ou restrito a um unico cotista, estando aberto a participacao do mercado. O fundo entrou em funcionamento em 4 de fevereiro de 2022, o que lhe confere cerca de 4,4 anos de historico operacional ate a ultima atualizacao registrada. A gestao e associada a estrutura Patria, nome reconhecido no mercado de gestao de ativos no Brasil. E importante observar que, em sua classificacao setorial de origem, PSEC11 aparece sob a categoria 'Outros', o que e comum em fundos cujo mandato combina diferentes tipos de ativos ou que nao se enquadram de forma direta nas categorias tradicionais como lajes corporativas, shoppings, logistica ou papel puro. Para o investidor, conhecer a estrutura e o mandato do fundo e o primeiro passo informativo antes de qualquer analise mais aprofundada.

Como funciona um fundo imobiliario

Os fundos de investimento imobiliario funcionam sob uma logica de condominio: o patrimonio do fundo e dividido em cotas, e cada cota representa uma parcela igual do total. No caso do PSEC11, o fundo possui aproximadamente 18.399.378 cotas e um patrimonio liquido proximo de R$ 1,37 bilhao na ultima leitura. Dividindo o patrimonio pelo numero de cotas, chega-se ao chamado valor patrimonial por cota, que serve de referencia contabil para comparar com o preco negociado em bolsa. Uma caracteristica central dos FIIs no Brasil e a obrigacao legal de distribuir periodicamente a maior parte do resultado apurado aos cotistas, normalmente em base mensal. Essa distribuicao e o que da origem aos rendimentos, frequentemente chamados de 'dividendos' pelo mercado, ainda que tecnicamente sejam rendimentos de fundo. No PSEC11, o ultimo rendimento registrado foi de R$ 0,5503 por cota, com data de referencia em 1 de abril de 2026, e os dados indicam distribuicao recente ativa. As cotas sao negociadas em bolsa ao longo do dia, e seu preco oscila conforme oferta e demanda, percepcao de risco, taxa de juros da economia e expectativas sobre os rendimentos futuros. Por isso, o preco de mercado pode ficar acima ou abaixo do valor patrimonial. Historicamente, fundos com mandatos voltados a titulos de credito ou a estruturas mais sensiveis a juros tendem a apresentar comportamento de preco distinto daqueles lastreados predominantemente em imoveis fisicos. Cabe ao investidor avaliar como o mandato especifico do fundo se relaciona com seu proprio horizonte e tolerancia a oscilacoes.

Principais indicadores na ultima atualizacao

Na ultima atualizacao registrada, o PSEC11 apresentava um conjunto de indicadores que ajudam a contextualizar a posicao do fundo. A cota era negociada a R$ 56,43, com variacao no dia de -0,51% (equivalente a -R$ 0,29). O valor de mercado (market cap) estava proximo de R$ 1,04 bilhao, enquanto o patrimonio liquido contabil era de aproximadamente R$ 1,37 bilhao. Essa diferenca entre valor de mercado e patrimonio se reflete diretamente no indicador P/VP (preco sobre valor patrimonial), que estava em 0,75. Um P/VP abaixo de 1 significa que, naquele momento, o mercado precificava a cota abaixo de seu valor patrimonial contabil - uma situacao que pode ter multiplas leituras e que, isoladamente, nao constitui juizo de valor. O dividend yield apontado era de 14,18%, com o DY acumulado em 12 meses registrado em 10,75%. O DY classificado como 'rendimento_real' e marcado como valido e nao atipico indica que a metrica deriva de distribuicoes efetivamente pagas, e nao de eventos pontuais que distorceriam a leitura. O volume financeiro negociado, usado como proxy de liquidez, estava em torno de R$ 2,82 milhoes, o que classifica a liquidez do fundo como 'media'. Cada um desses numeros e uma referencia informativa: bases de calculo, contagens e metricas servem para descrever o estado do fundo, e nao para prescrever decisoes. Observa-se que metricas como preco, volume e variacao diaria sao volateis por natureza e mudam a cada pregao.

Dividend yield e distribuicao de rendimentos

O dividend yield (DY) e um dos indicadores mais acompanhados por quem estuda fundos imobiliarios, porque relaciona os rendimentos distribuidos ao preco da cota. No PSEC11, o DY informado era de 14,18%, enquanto o DY acumulado nos ultimos 12 meses constava em 10,75%. A diferenca entre essas duas leituras e natural: o DY 'cheio' costuma anualizar a distribuicao mais recente, enquanto o acumulado de 12 meses captura o historico efetivamente pago no periodo, suavizando meses atipicos. O ultimo rendimento registrado foi de R$ 0,5503 por cota, com data de 1 de abril de 2026. E comum, no mercado de FIIs, que fundos com mandatos ligados a credito imobiliario ou a ativos indexados apresentem yields nominais mais elevados em ambientes de juros altos, ja que parte das receitas pode estar atrelada a indices como IPCA ou ao CDI. O sistema classificou o DY deste fundo no 'bucket' elevado, com status valido e sem sinalizacao de atipicidade, o que indica consistencia na base de calculo. Ainda assim, e importante lembrar que yield passado descreve o que ja foi distribuido e nao representa promessa de manutencao futura: distribuicoes dependem do resultado apurado periodo a periodo, que por sua vez varia com o desempenho dos ativos do fundo, com a inadimplencia eventual de devedores no caso de fundos de papel, e com as condicoes gerais da economia. Cabe ao investidor avaliar a sustentabilidade da distribuicao olhando o conjunto, e nao um numero isolado.

P/VP, patrimonio e valor de mercado

O indicador P/VP relaciona o preco de mercado da cota ao seu valor patrimonial. No PSEC11, esse numero estava em 0,75 na ultima atualizacao, ou seja, o mercado precificava a cota em cerca de tres quartos de seu valor patrimonial contabil. Para chegar a essa leitura, o calculo parte do patrimonio liquido total - aproximadamente R$ 1,37 bilhao - dividido pelas cerca de 18,4 milhoes de cotas, resultando no valor patrimonial por cota; esse valor e entao comparado ao preco negociado em bolsa, de R$ 56,43. Quando o P/VP fica abaixo de 1, diz-se que o fundo negocia 'com desconto' em relacao ao patrimonio, e quando fica acima de 1, negocia 'com agio'. Nenhuma das duas situacoes e, por si so, sinal de qualidade ou de problema: o P/VP precisa ser interpretado junto da natureza dos ativos, da marcacao a mercado das carteiras de credito (quando aplicavel), da politica de distribuicao e do contexto de juros. O valor de mercado total do fundo, proximo de R$ 1,04 bilhao, reflete justamente o preco da cota multiplicado pelo numero de cotas em circulacao, e por isso fica abaixo do patrimonio contabil quando o P/VP e menor que 1. Dados de mercado mostram que fundos de credito imobiliario frequentemente oscilam em torno do valor patrimonial conforme a percepcao de risco de credito e o movimento das taxas de juros. Essas relacoes sao informativas e ajudam a contextualizar onde o fundo esta posicionado, sem constituir recomendacao.

Liquidez e negociacao em bolsa

Liquidez, no contexto de um fundo imobiliario, refere-se a facilidade com que um investidor consegue comprar ou vender cotas sem provocar grande impacto no preco. Uma forma usual de estimar a liquidez e observar o volume financeiro negociado. No PSEC11, o volume registrado era de aproximadamente R$ 2,82 milhoes, valor que classifica a liquidez do fundo como 'media' no sistema. Fundos com liquidez media costumam permitir movimentacoes de tamanho moderado sem grandes dificuldades, mas operacoes muito grandes podem demandar mais atencao ao chamado spread - a diferenca entre o melhor preco de compra e o melhor preco de venda no livro de ofertas. A liquidez tende a variar ao longo do tempo e e influenciada pelo tamanho do fundo, pela quantidade de cotistas, pela atratividade dos rendimentos e por eventos especificos. Com cerca de 18,4 milhoes de cotas em circulacao e um patrimonio na casa do bilhao, o PSEC11 e um fundo de porte relevante no mercado brasileiro, o que costuma contribuir para uma negociacao mais regular. Observa-se que a liquidez e um atributo dinamico: o investidor que precisa de flexibilidade para entrar e sair de posicoes tende a acompanhar esse indicador ao longo do tempo, em vez de tomar uma unica leitura como definitiva. Como ocorre com preco e volume, esses numeros refletem a ultima atualizacao registrada e mudam a cada pregao.

Historico, estrutura e perfil do fundo

O PSEC11 iniciou seu funcionamento em 4 de fevereiro de 2022, somando cerca de 4,4 anos de historia operacional ate a ultima atualizacao. Esse periodo abrange diferentes ciclos da economia brasileira, incluindo fases de variacao significativa na taxa basica de juros, fator que costuma exercer influencia relevante sobre fundos cujo mandato envolve credito ou ativos indexados. A estrutura juridica do fundo e a de responsabilidade limitada, conforme consta em seu nome, o que se relaciona a forma como obrigacoes e riscos sao delimitados perante os cotistas. O fundo nao e classificado como exclusivo, estando aberto a investidores em geral, e administra um patrimonio liquido proximo de R$ 1,37 bilhao distribuido entre suas cerca de 18,4 milhoes de cotas. A classificacao setorial 'Outros' sugere um mandato que pode combinar diferentes naturezas de ativos imobiliarios ou que nao se encaixa de forma estrita nas categorias mais tradicionais do mercado. Para o investidor que estuda o fundo, e uma boa pratica informativa consultar o regulamento, o relatorio gerencial e os informes periodicos divulgados pela administradora, documentos nos quais constam a composicao detalhada da carteira, a politica de investimento e os riscos especificos. Esses materiais oficiais sao a fonte primaria de informacao e complementam os indicadores resumidos aqui apresentados, que tem carater introdutorio e informativo. Tipicamente, a leitura combinada de historico, estrutura e indicadores oferece um retrato mais completo do que a observacao de uma metrica isolada.

Como interpretar estes dados

Reunir indicadores como dividend yield, P/VP, liquidez e patrimonio em um unico lugar tem o objetivo de facilitar o estudo do PSEC11 de forma organizada. Cada metrica responde a uma pergunta diferente: o DY descreve quanto o fundo distribuiu em relacao ao preco; o P/VP situa o preco frente ao valor patrimonial; a liquidez indica a facilidade de negociacao; e o patrimonio liquido dimensiona o tamanho do fundo. Nenhuma dessas informacoes, isoladamente, conta a historia completa, e e comum que analises mais robustas considerem todas em conjunto, alem da qualidade dos ativos, da gestao e do contexto macroeconomico. Vale reforcar que os numeros de preco, variacao e volume aqui apresentados correspondem a ultima atualizacao registrada e nao representam verdades permanentes - eles mudam continuamente conforme o mercado se movimenta. Ja fatos estruturais, como a natureza de fundo imobiliario, a data de inicio das operacoes, o numero de cotas e o publico-alvo, tendem a ser mais estaveis ao longo do tempo. O proposito deste material e estritamente informativo: ele organiza dados publicos e explica conceitos para que o proprio investidor possa avaliar as informacoes a luz de seus objetivos, seu horizonte e sua tolerancia a risco. A decisao de investir, manter ou se desfazer de qualquer ativo e individual e cabe ao investidor, idealmente apoiado por leitura dos documentos oficiais do fundo e, quando julgar necessario, por orientacao profissional habilitada.

Indicadores explicados

**Dividend Yield (DY).** Mede quanto o fundo distribuiu em rendimentos em relacao ao preco da cota. No PSEC11 estava em 14,18%, com acumulado de 12 meses em 10,75%. E uma referencia informativa do retorno em distribuicoes ja pagas, nao uma promessa futura. Fórmula: DY = (rendimentos distribuidos no periodo / preco da cota) x 100 Cálculo: Com base nos dados, o DY informado de 14,18% deriva da anualizacao da distribuicao recente sobre o preco de R$ 56,43; o acumulado de 12 meses de 10,75% reflete o total efetivamente pago no periodo.

**P/VP (Preco sobre Valor Patrimonial).** Compara o preco de mercado da cota ao seu valor patrimonial contabil. No PSEC11 estava em 0,75, indicando negociacao abaixo do valor patrimonial naquele momento. Abaixo de 1 = desconto; acima de 1 = agio. Fórmula: P/VP = preco da cota / valor patrimonial por cota Cálculo: Valor patrimonial por cota = R$ 1,37 bilhao / 18.399.378 cotas, resultando em cerca de R$ 74,82; dividindo o preco de R$ 56,43 por esse valor chega-se a aproximadamente 0,75, coerente com o indicador informado.

**Liquidez (volume financeiro).** Estima a facilidade de comprar ou vender cotas sem grande impacto no preco, usando o volume negociado como proxy. No PSEC11 o volume era de cerca de R$ 2,82 milhoes, classificando a liquidez como 'media'. Fórmula: Proxy de liquidez = volume financeiro negociado no periodo de referencia Cálculo: O volume registrado de R$ 2.822.639,26 foi enquadrado pelo sistema na faixa de liquidez 'media', indicando negociacao regular, porem com atencao a operacoes de grande porte.

**Patrimonio Liquido.** Representa o valor contabil total do fundo, base para dimensionar seu porte e calcular o valor patrimonial por cota. No PSEC11 era de aproximadamente R$ 1,37 bilhao, distribuido entre cerca de 18,4 milhoes de cotas. Fórmula: Valor patrimonial por cota = patrimonio liquido / quantidade de cotas Cálculo: Aplicando R$ 1.376.579.670,84 dividido por 18.399.378 cotas, obtem-se um valor patrimonial por cota de aproximadamente R$ 74,82, usado como referencia contabil frente ao preco de mercado.

Perguntas Frequentes

Qual o preço atual de PSEC11? A cotação mais recente de PSEC11 é de R$ 55,52.

Qual o dividend yield do PSEC11? O dividend yield anualizado de PSEC11 é de 14,14%.

Qual o P/VP de PSEC11? O indicador P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial) de PSEC11 é 0.75.

PSEC11 distribui rendimentos mensais? O último rendimento registrado de PSEC11 foi de R$ 0,55 por cota.

O que e o PSEC11? PSEC11 e o codigo de negociacao do PATRIA SECURITIES FII - RESPONSABILIDADE LIMITADA, um fundo de investimento imobiliario brasileiro listado em bolsa, voltado a investidores em geral e em funcionamento desde fevereiro de 2022. Suas cotas representam fracoes do patrimonio do fundo, que era de aproximadamente R$ 1,37 bilhao na ultima atualizacao.

Qual era o dividend yield do PSEC11? Na ultima atualizacao registrada, o PSEC11 apresentava dividend yield de 14,18%, com DY acumulado em 12 meses de 10,75%. O ultimo rendimento informado foi de R$ 0,5503 por cota, referente a 1 de abril de 2026. Yields passados descrevem distribuicoes ja realizadas e nao representam promessa de manutencao futura.

O que significa o P/VP de 0,75 do PSEC11? Um P/VP de 0,75 indica que, na ultima leitura, o mercado precificava a cota em cerca de 75% de seu valor patrimonial contabil, ou seja, negociando 'com desconto' em relacao ao patrimonio. Essa relacao e informativa e precisa ser interpretada junto da natureza dos ativos e do contexto de juros, sem constituir, por si so, juizo de valor.

Qual a liquidez do PSEC11? O volume financeiro negociado registrado era de aproximadamente R$ 2,82 milhoes, o que classifica a liquidez do fundo como 'media'. A liquidez varia ao longo do tempo e e influenciada pelo tamanho do fundo, pelo numero de cotistas e por eventos de mercado, sendo um atributo dinamico que costuma ser acompanhado periodicamente.

Quantas cotas e qual o patrimonio do PSEC11? O fundo possui cerca de 18.399.378 cotas e um patrimonio liquido proximo de R$ 1,37 bilhao, com valor de mercado em torno de R$ 1,04 bilhao na ultima atualizacao. Esses numeros dimensionam o porte do fundo e servem de base para o calculo de indicadores como o valor patrimonial por cota e o P/VP.

Atualização

Dados consultados em 19/07/2026 nas fontes públicas citadas. Cotações e indicadores estão sujeitos a defasagem conforme a periodicidade de cada fonte.

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