ICNE11 — ÍCONE - FII RESPONSABILIDADE LIMITADA

Setor

Residencial

Desempenho recente

No período de 6m, ICNE11 apresentou variação de -16,17% em 10 pregões. Dados de cotação da B3, sujeitos a defasagem.

Faixa de 52 semanas

Nas últimas 52 semanas, ICNE11 oscilou entre R$ 639,09 a R$ 1.000,00. Média de R$ 768,60 no período. Dados B3, sujeitos a defasagem.

Dividend Yield

DY anual: 0,96%.

P/VP

P/VP: 1.14.

Dados do Fundo

Valor patrimonial por cota (VPA): R$ 614,35. Patrimônio líquido: R$ 73,7M. Valor de mercado: R$ 84,0M. Cotas emitidas: 120.000. Número de cotistas: 10. Taxa de administração: 0,24%. Idade do fundo: 2,6 anos. Administrador: OLIVEIRA TRUST DTVM S.A.. Tipo de gestão: Ativa. Público-alvo: INVESTIDOR QUALIFICADO. CNPJ: 53.137.434/0001-02. Dados públicos CVM/B3, sujeitos a defasagem.

Imóveis e Ocupação

Total de ativos do fundo: 2. Vacância e ocupação a partir de informes trimestrais (CVM).

O que é um Fundo Imobiliário (FII)

Um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) é um veículo que reúne recursos de vários investidores para aplicar no mercado imobiliário, seja em imóveis físicos, seja em títulos ligados a esse setor. O patrimônio é dividido em cotas negociadas em bolsa, o que permite ao investidor participar do mercado imobiliário sem comprar um imóvel inteiro. Os FIIs são regulados no Brasil e administrados por instituições financeiras, e seus resultados são distribuídos periodicamente aos cotistas conforme as regras do fundo.

Tipos de FII

Os FIIs costumam ser descritos em quatro grandes grupos. Os fundos de tijolo investem em imóveis físicos — lajes corporativas, galpões logísticos, shoppings, agências — e seu resultado vem principalmente dos aluguéis. Os fundos de papel aplicam em títulos de crédito imobiliário, como CRIs, e seu resultado deriva dos juros desses papéis. Os fundos híbridos combinam imóveis e títulos na mesma carteira. Os fundos de fundos (FoF) investem em cotas de outros FIIs, buscando diversificação por meio da composição. Cada tipo tem uma dinâmica própria de risco, sensibilidade a juros e comportamento ao longo dos ciclos econômicos.

Dividend Yield em FIIs

O Dividend Yield (DY) de um FII expressa a relação entre os rendimentos distribuídos e o preço da cota, geralmente apurada considerando os últimos doze meses ou anualizando a distribuição recente. Em termos simples, indica quanto o fundo distribuiu em proventos proporcionalmente ao valor pago pela cota. Um DY mais alto pode refletir distribuições robustas, mas também pode resultar de uma queda no preço da cota — por isso o indicador é lido em conjunto com outros, não isoladamente. Distribuições extraordinárias, como a venda de um imóvel, podem elevar o DY de um período de forma pontual e não recorrente. O DY é uma referência informativa sobre o passado e não garante distribuições futuras.

P/VP e valor patrimonial por cota

O valor patrimonial por cota corresponde ao patrimônio líquido do fundo dividido pelo número de cotas — uma estimativa contábil de quanto vale cada cota segundo os ativos do fundo. O indicador P/VP (preço sobre valor patrimonial) compara o preço de mercado da cota com esse valor patrimonial. Um P/VP próximo de 1 indica que o mercado precifica a cota perto de seu valor contábil; acima de 1, a cota é negociada com prêmio; abaixo de 1, com desconto. O P/VP não é, por si só, um sinal de oportunidade ou de risco — ele descreve uma relação, cuja interpretação depende do tipo de fundo, da qualidade dos ativos e do contexto de mercado.

Rendimentos mensais e regra de distribuição

Uma característica marcante dos FIIs é a distribuição periódica de resultados, comumente mensal. Pela regulação aplicável a esses fundos, é exigida a distribuição de uma parcela elevada do resultado de caixa aos cotistas, o que explica por que muitos investidores acompanham FIIs pela renda recorrente. O valor distribuído varia conforme o desempenho do fundo no período — aluguéis recebidos, juros de títulos, ocupação dos imóveis — e não é fixo nem garantido.

Liquidez, vacância e riscos típicos

Liquidez, num FII, refere-se à facilidade de comprar ou vender cotas em bolsa sem grande variação de preço; fundos com mais cotistas e maior volume negociado tendem a ter liquidez mais alta. Vacância mede a proporção de área (vacância física) ou de receita (vacância financeira) não ocupada ou não recebida nos imóveis do fundo — quanto maior a vacância, menor tende a ser o resultado distribuível. Entre os riscos típicos descritos no mercado estão a sensibilidade a juros (que afeta a atratividade relativa dos rendimentos), o risco de inadimplência de inquilinos ou de devedores dos títulos, o risco de vacância e o risco de mercado, que influencia o preço das cotas. A avaliação desses fatores é individual e depende dos objetivos de cada investidor.

Dividendos

O dividend yield acumulado nos últimos 12 meses de ICNE11 é de 0,96%. O último rendimento registrado foi de R$ 0,53 por cota.

Comparação Setorial

Dados comparativos do segmento Residencial: P/VP de ICNE11 em 1.14 ante mediana do setor de 0.74. Dividend yield de 0,96% ante mediana do setor de 6,67%.

ICNE11 — Ícone FII Responsabilidade Limitada, fundo imobiliário do segmento residencial, público-alvo investidor qualificado, em operação desde dezembro de 2023. Na última atualização registrada: cota ≈ R$ 729,60, patrimônio líquido ≈ R$ 80,72 mi, 120.000 cotas, DY mensal ≈ 0,84%, P/VP ≈ 1,08, liquidez baixa. Dados informativos e de referência.

O que é o ICNE11

O ICNE11 é o código de negociação (ticker) do Ícone FII Responsabilidade Limitada, um fundo de investimento imobiliário (FII) negociado na bolsa brasileira. Um FII é um veículo coletivo que reúne recursos de diversos cotistas para aplicar em ativos do mercado imobiliário, podendo investir diretamente em imóveis físicos, em direitos relacionados a empreendimentos ou em títulos e valores mobiliários ligados ao setor. No caso do ICNE11, o fundo está classificado no segmento residencial, categoria que costuma reunir fundos cuja atuação se relaciona a imóveis de uso habitacional, ao desenvolvimento de empreendimentos residenciais ou ao financiamento desse tipo de operação.

A estrutura de um FII permite que o investidor tenha exposição ao mercado imobiliário sem precisar comprar, administrar ou vender um imóvel inteiro por conta própria. Em vez disso, adquire cotas negociadas em bolsa, que representam uma fração do patrimônio do fundo. O ICNE11 conta com 120.000 cotas em circulação, segundo os dados registrados. A denominação 'Responsabilidade Limitada' no nome do fundo indica a forma como a responsabilidade dos cotistas perante obrigações do fundo é delimitada, característica prevista na regulação dos FIIs. Cabe ao investidor avaliar a documentação oficial do fundo, como o regulamento e os relatórios periódicos, para compreender em detalhe sua política de investimento.

É comum que fundos do segmento residencial busquem gerar resultados a partir de aluguéis, de operações de incorporação ou de recebíveis imobiliários, dependendo de seu mandato específico. A classificação setorial serve como referência para o investidor comparar o ICNE11 com outros fundos de perfil semelhante.

Perfil do fundo e público-alvo

Segundo os dados registrados, o ICNE11 tem como público-alvo o investidor qualificado. No mercado brasileiro, a figura do investidor qualificado é definida pela regulação e geralmente abrange pessoas e instituições que atendem a determinados critérios, como volume mínimo de aplicações financeiras ou certificações específicas. Fundos direcionados a esse público costumam ter características próprias de distribuição e de acesso, o que é uma informação relevante para quem analisa o ativo.

O fundo iniciou seu funcionamento em 27 de dezembro de 2023, o que lhe confere um histórico de operação relativamente curto, em torno de 2,5 anos na data de referência. Fundos mais jovens tendem a ter menos histórico de distribuições e de desempenho acumulado disponível para análise, o que é um fator que o investidor pode considerar ao avaliar consistência e maturidade da operação. Observa-se que, quanto maior o histórico, mais dados existem para o acompanhamento de tendências, ainda que desempenho passado não determine resultados futuros.

O ICNE11 não está classificado como fundo exclusivo nos dados registrados, o que significa que, dentro das regras aplicáveis ao seu público-alvo, suas cotas podem ser acessadas por mais de um investidor por meio do mercado. A combinação entre segmento residencial, público qualificado e idade recente compõe o perfil de referência do fundo. Cabe ao investidor avaliar se esse perfil é compatível com seus próprios objetivos e com seu enquadramento regulatório.

Patrimônio, cotas e estrutura de capital

O patrimônio líquido do ICNE11 registrado era de aproximadamente R$ 80,72 milhões. O patrimônio líquido de um FII representa o valor contábil dos ativos do fundo descontadas suas obrigações, e funciona como uma base de referência para diversos cálculos, incluindo o valor patrimonial por cota. Dividindo o patrimônio líquido pelas 120.000 cotas em circulação, obtém-se um valor patrimonial por cota da ordem de R$ 672,71, número que serve de comparação com o preço de mercado.

O valor de mercado total (market cap) do fundo, calculado a partir do preço de negociação multiplicado pela quantidade de cotas, era de cerca de R$ 87,55 milhões na última atualização registrada. A diferença entre valor de mercado e patrimônio líquido reflete-se no indicador P/VP, que será detalhado mais adiante. Quando o valor de mercado é superior ao patrimônio líquido, diz-se que o fundo negocia com ágio; quando é inferior, negocia com deságio.

A quantidade relativamente concentrada de cotas e o tamanho do patrimônio são características que tendem a se relacionar com a liquidez do ativo no mercado secundário. Estruturas menores e voltadas a investidores qualificados costumam apresentar menor número de negócios diários. Esses elementos são dados de referência para o investidor compor seu entendimento sobre a dimensão e a natureza do fundo, sem que representem qualquer juízo sobre adequação ou conveniência da aplicação.

Distribuição de rendimentos e dividend yield

Uma das características marcantes dos fundos imobiliários é a distribuição periódica de rendimentos aos cotistas, prática que, na regulação brasileira, está associada a regras de distribuição mínima dos resultados auferidos. No ICNE11, o último provento registrado foi de R$ 0,525 por cota, com data referente a 1º de abril de 2026, e os dados indicam distribuição recente, com status de rendimento considerado regular e validado a partir de rendimento real.

O dividend yield (DY) mensal informado era de aproximadamente 0,84%. Esse percentual relaciona o rendimento distribuído ao preço da cota, funcionando como uma medida de quanto o fundo distribuiu em proporção ao seu valor de mercado em determinado período. É importante observar que o DY é uma métrica que varia conforme o preço da cota e o valor dos proventos pagos; portanto, ele oscila ao longo do tempo e deve ser interpretado como referência relativa ao momento da apuração, e não como uma taxa fixa ou garantida.

Dados de mercado mostram que, em fundos residenciais e em estruturas mais jovens, as distribuições podem apresentar maior variação de um período para outro, dependendo da fase do ciclo dos empreendimentos, da ocupação dos imóveis ou do fluxo de recebíveis. Observa-se também que distribuições pontuais elevadas ou reduzidas podem distorcer leituras isoladas do DY, razão pela qual é comum acompanhar o comportamento dos proventos ao longo de vários meses. O histórico de distribuição é um dado de referência, e cabe ao investidor avaliar sua consistência diretamente nos relatórios do fundo.

Preço, variação e liquidez

Na última atualização registrada, a cota do ICNE11 era negociada em torno de R$ 729,60, com variação no dia de aproximadamente -5%, equivalente a cerca de -R$ 38,40. Métricas como preço e variação diária são, por natureza, voláteis e mudam ao longo dos pregões; por isso devem ser lidas como uma fotografia do momento da apuração, e não como um valor permanente. Variações diárias podem refletir tanto fatores específicos do fundo quanto movimentos amplos do mercado.

A liquidez observada do ICNE11 era classificada como baixa, com volume e liquidez média registrados em patamares reduzidos. A liquidez mede a facilidade com que as cotas podem ser compradas ou vendidas no mercado sem causar grande impacto no preço. É comum que fundos voltados a investidores qualificados, com número limitado de cotas e patrimônio de menor porte, apresentem menor volume de negociação. Liquidez baixa é um atributo relevante de análise, pois pode influenciar a diferença entre os preços de compra e venda (spread) e o tempo necessário para executar uma ordem.

O chamado magic number registrado para o ICNE11 era de 1.390. Esse é um conceito informativo que estima quantas cotas seriam necessárias, considerando o último rendimento distribuído, para que os proventos de um período igualem o preço de uma cota — uma forma didática de visualizar a relação entre rendimento e preço. Trata-se de um cálculo de referência sensível a oscilações de preço e de proventos, e não de uma meta ou projeção. Cabe ao investidor avaliar liquidez, preço e proventos em conjunto, à luz de seus próprios objetivos.

Indicadores e comparação setorial

Para analisar um FII como o ICNE11, é comum recorrer a um conjunto de indicadores que permitem comparações com pares do mesmo segmento. Entre os principais estão o P/VP (preço sobre valor patrimonial), o dividend yield e o patrimônio líquido, já mencionados, além de medidas de liquidez. O P/VP registrado de aproximadamente 1,08 indica que, no momento da apuração, a cota era negociada acima do seu valor patrimonial contábil, ou seja, com ágio.

No segmento residencial, observa-se que os fundos podem ter dinâmicas distintas conforme atuem em desenvolvimento, locação ou crédito imobiliário ligado a habitação. Por isso, a comparação direta de indicadores entre fundos exige atenção ao mandato específico de cada um. Dados de mercado mostram que o P/VP tende a variar conforme as expectativas dos investidores sobre o valor dos ativos do fundo e seu potencial de geração de resultado, enquanto o DY reflete a relação corrente entre proventos e preço.

A leitura conjunta desses indicadores oferece um panorama mais completo do que a análise de um número isolado. Por exemplo, um P/VP acima de 1 combinado com um DY em determinado patamar conta uma história diferente de um fundo com deságio e DY mais elevado. Esses contrastes são informativos e servem para que o investidor construa seu próprio entendimento. Nenhum indicador, isoladamente, expressa adequação ao perfil de um investidor específico; eles são bases de cálculo e referências, cabendo ao investidor avaliar o conjunto e consultar fontes oficiais.

Riscos e considerações gerais sobre FIIs residenciais

Como todo investimento, os fundos imobiliários estão sujeitos a riscos que é importante conhecer. Entre os fatores comumente associados a FIIs do segmento residencial estão o risco de mercado, ligado à oscilação do preço das cotas; o risco de liquidez, particularmente relevante em fundos com baixo volume de negociação, como observado no ICNE11; e riscos específicos dos ativos imobiliários, como variação no valor dos imóveis, vacância, inadimplência em recebíveis e a velocidade de vendas em empreendimentos em desenvolvimento.

Fundos mais jovens, com histórico curto de operação, também apresentam menor base de dados para avaliação de consistência das distribuições e do desempenho ao longo de diferentes ciclos econômicos. O patamar de juros da economia é outro elemento que historicamente influencia a precificação de FIIs, uma vez que afeta o custo de oportunidade frente a aplicações de renda fixa e o custo de financiamento de empreendimentos.

A distribuição de rendimentos, embora seja uma característica estrutural dos FIIs, não constitui promessa de retorno: ela depende dos resultados efetivamente gerados pelo fundo em cada período. Observa-se que distribuições passadas não asseguram distribuições futuras. Por isso, é comum que a análise considere o regulamento, os relatórios gerenciais, a composição da carteira e a política de investimento do fundo. Este conteúdo apresenta dados e conceitos de forma informativa; cabe ao investidor avaliar todos esses aspectos e, se julgar necessário, buscar apoio profissional habilitado antes de qualquer decisão.

Como acompanhar o ICNE11 na plataforma

Na Organizesee, o ICNE11 pode ser acompanhado por meio de indicadores organizados de maneira informativa, permitindo que o investidor visualize dados como preço de referência, dividend yield, P/VP, patrimônio líquido, quantidade de cotas e métricas de liquidez em um só lugar. A proposta é facilitar a consulta e a comparação, reunindo informações que, de outra forma, estariam dispersas em diferentes fontes.

É importante reforçar que os valores exibidos refletem a última atualização registrada e que métricas voláteis, como preço e variação diária, mudam continuamente. Por isso, é comum sempre observar a data de referência das informações. Para dados oficiais e completos, como regulamento, relatórios gerenciais e comunicados ao mercado, a fonte primária é a administradora do fundo e os canais oficiais de divulgação.

O acompanhamento contínuo de um ativo costuma envolver o monitoramento de seus proventos ao longo do tempo, da evolução do patrimônio e do comportamento dos indicadores em diferentes contextos de mercado. A plataforma busca apoiar esse acompanhamento com dados organizados e linguagem informativa, sem emitir juízo sobre conveniência ou adequação. Toda decisão de investimento é individual e deve considerar o perfil, os objetivos e a situação particular de cada investidor.

Indicadores explicados

**Dividend Yield (DY).** Mede o rendimento distribuído em proporção ao preço da cota em determinado período. No ICNE11, o DY mensal informado era de aproximadamente 0,84%. É uma métrica que oscila conforme preço e proventos, servindo como referência relativa ao momento da apuração. Fórmula: DY (%) = (Rendimento distribuído por cota / Preço da cota) x 100 Cálculo: Com último provento de R$ 0,525 e preço de R$ 729,60: (0,525 / 729,60) x 100 ≈ 0,072% ao mês no provento isolado; o DY informado de 0,84% considera a base de rendimento registrada pelo provedor de dados.

**P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial).** Compara o preço de mercado da cota com o seu valor patrimonial contábil. Um P/VP acima de 1 indica negociação com ágio; abaixo de 1, com deságio. No ICNE11, o P/VP registrado era de aproximadamente 1,08, ou seja, ágio sobre o valor patrimonial. Fórmula: P/VP = Preço da cota / Valor patrimonial por cota Cálculo: Valor patrimonial por cota = R$ 80.724.864,08 / 120.000 ≈ R$ 672,71. Logo, P/VP ≈ 729,60 / 672,71 ≈ 1,08, consistente com o valor registrado.

**Patrimônio Líquido.** Representa o valor contábil dos ativos do fundo descontadas suas obrigações, servindo de base para o valor patrimonial por cota. No ICNE11, era de aproximadamente R$ 80,72 milhões, distribuídos em 120.000 cotas. Fórmula: Valor patrimonial por cota = Patrimônio líquido / Quantidade de cotas Cálculo: R$ 80.724.864,08 / 120.000 ≈ R$ 672,71 por cota. Esse número serve de comparação com o preço de mercado de R$ 729,60 para o cálculo do P/VP.

**Magic Number.** Conceito informativo que estima quantas cotas seriam necessárias, considerando o último rendimento distribuído, para que os proventos de um período igualem o preço de uma cota. É um cálculo de referência sensível a oscilações de preço e proventos, não uma meta. Fórmula: Magic Number = Preço da cota / Rendimento por cota Cálculo: 729,60 / 0,525 ≈ 1.390 cotas, valor consistente com o magic number registrado de 1.390 para o ICNE11.

Perguntas Frequentes

Qual o preço atual de ICNE11? A cotação mais recente de ICNE11 é de R$ 700,00.

Qual o dividend yield do ICNE11? O dividend yield anualizado de ICNE11 é de 0,96%.

Qual o P/VP de ICNE11? O indicador P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial) de ICNE11 é 1.14.

ICNE11 distribui rendimentos mensais? O último rendimento registrado de ICNE11 foi de R$ 0,53 por cota.

O que é o ICNE11? O ICNE11 é o código de negociação do Ícone FII Responsabilidade Limitada, um fundo de investimento imobiliário brasileiro classificado no segmento residencial. Ele reúne recursos de cotistas para exposição ao mercado imobiliário e tem como público-alvo o investidor qualificado, segundo os dados registrados.

Qual o dividend yield do ICNE11? Na última atualização registrada, o dividend yield mensal informado era de aproximadamente 0,84%, com o último provento de R$ 0,525 por cota referente a abril de 2026. O DY é uma métrica que varia conforme preço e proventos, devendo ser lido como referência do momento da apuração, e não como taxa fixa ou garantida.

Quanto vale a cota e o patrimônio do ICNE11? Na última atualização registrada, a cota era negociada em torno de R$ 729,60 e o patrimônio líquido era de aproximadamente R$ 80,72 milhões, distribuídos em 120.000 cotas. O P/VP de cerca de 1,08 indicava negociação acima do valor patrimonial contábil. Esses valores mudam ao longo do tempo.

O ICNE11 tem boa liquidez? A liquidez observada do ICNE11 era classificada como baixa, com volume reduzido de negociação. É comum que fundos voltados a investidores qualificados, com número limitado de cotas e patrimônio de menor porte, apresentem menor liquidez, o que pode influenciar spreads e o tempo de execução de ordens. Cabe ao investidor avaliar esse aspecto.

Desde quando o ICNE11 está em operação? O fundo iniciou seu funcionamento em 27 de dezembro de 2023, o que lhe confere um histórico de operação relativamente curto, em torno de 2,5 anos na data de referência. Fundos mais jovens tendem a ter menos histórico de distribuições e desempenho disponível para análise.

Atualização

Dados consultados em 19/07/2026 nas fontes públicas citadas. Cotações e indicadores estão sujeitos a defasagem conforme a periodicidade de cada fonte.

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