PASS3 — Compass Gás e Energia S.A.

Setor

Saneamento, Serv. Água e Gás

Desempenho recente

No período de 6m, PASS3 apresentou variação de -9,16% em 49 pregões. Dados de cotação da B3, sujeitos a defasagem.

Faixa de 52 semanas

Nas últimas 52 semanas, PASS3 oscilou entre R$ 23,88 a R$ 28,35. Média de R$ 25,46 no período. Dados B3, sujeitos a defasagem.

Indicadores Fundamentalistas

Dividend yield (12m): 5,10%. P/L: 12.50. P/VP: 2.26. ROE: 18,05%. Margem líquida: 12,08%. Valor de mercado: R$ 17,8B. Dados públicos B3/CVM, sujeitos a defasagem.

Indicadores Avançados

ROIC: 10,88%. ROA: 4,06%. EV/EBITDA: 6.34. EV/EBIT: 8.73. Margem EBITDA: 32,91%. Margem bruta: 22,05%. Dívida líquida/EBITDA: 2.87. Dívida líquida/Patrimônio: 1.86. Liquidez corrente: 2.09. LPA (lucro por ação): R$ 1,99. VPA (valor patrimonial por ação): R$ 11,02. PSR (preço/receita): 1.14. Free float: 12,00%. Último provento: R$ 0,57 por ação. Indicadores de rentabilidade (ROIC, ROA), valuation por valor da firma (EV/EBITDA, EV/EBIT), margens, endividamento e liquidez, a partir de dados públicos B3/CVM. São referências informativas — a interpretação cabe a cada investidor.

Variações por período

Variação de PASS3 em janelas recentes. Na semana: -2,43%. No mês: +2,47%. Fechamento anterior: R$ 24,71 (16/07/2026). Percentuais sobre preços de fechamento da B3, sujeitos a defasagem.

Últimos pregões

Fechamentos recentes de PASS3: 17/07/2026: R$ 24,88, volume de R$ 13,4M; 16/07/2026: R$ 24,71, volume de R$ 11,9M; 15/07/2026: R$ 25,02, volume de R$ 12,3M; 14/07/2026: R$ 25,20, volume de R$ 26,4M; 13/07/2026: R$ 24,73, volume de R$ 15,0M. Dados de pregão da B3.

Histórico de proventos

PASS3 registra 17 proventos anunciados em 6 anos de cobertura. Anúncios mais recentes: 04/05/2026 — Dividendo de R$ 0,57 por ação, pagamento em 31/12/2026; 19/12/2025 — Dividendo de R$ 0,70 por ação; 18/02/2025 — Restituicao_Capital de R$ 2,10 por ação; 12/11/2024 — Dividendo de R$ 1,40 por ação; 02/04/2024 — Dividendo de R$ 2,10 por ação; 20/11/2023 — Dividendo de R$ 1,40 por ação; 03/01/2023 — JCP de R$ 0,07 por ação; 03/11/2022 — Dividendo de R$ 2,06 por ação. O histórico descreve anúncios passados e não projeta pagamentos futuros, que dependem de resultados e decisões da companhia.

Resultados financeiros recentes

Demonstrações trimestrais reportadas por PASS3 (CVM): 31/03/2026: receita líquida de R$ 3,2B, lucro líquido de R$ 382,3M, margem líquida de 12,08%, LPA de R$ 0,54. 31/12/2025: receita líquida de R$ 16,6B, lucro líquido de R$ 1,5B, margem líquida de 8,79%, LPA de R$ 2,04. 30/09/2025: receita líquida de R$ 12,8B, lucro líquido de R$ 1,2B, margem líquida de 9,41%, LPA de R$ 1,69. 30/06/2025: receita líquida de R$ 8,5B, lucro líquido de R$ 773,0M, margem líquida de 9,05%, LPA de R$ 1,08. Valores consolidados conforme reportado, sujeitos a reapresentação.

Patrimônio líquido e VPA

Patrimônio líquido de R$ 7,9B na posição de 31/03/2026. VPA (valor patrimonial por ação): R$ 11,02. Na posição de 31/12/2019, o patrimônio era de -R$ 1.614.000,00 e o VPA era de -R$ 0,00. Série contábil pública (CVM), sujeita a reapresentação.

Estrutura acionária

Composição do capital de PASS3: Total de ações emitidas: 714.190.095. Ordinárias (ON): 628.487.690 (88,00%). Preferenciais (PN): 85.702.405 (12,00%). Ações em circulação: 85.702.404. Dados públicos CVM/B3.

Valores mobiliários listados

Códigos de negociação da companhia na B3: PASS3 (Ações Ordinárias, Básico); PASS5 (Ações Preferenciais, Básico); PASS6 (Ações Preferenciais, Básico). O segmento de listagem descreve o conjunto de regras de governança ao qual a companhia aderiu.

Valuation por fórmulas clássicas (Graham e Bazin)

Pela fórmula de Graham, o valor calculado para PASS3 é de R$ 22,22 (diferença de -10,69% ante o preço usado no cálculo). Pela fórmula de Bazin (yield-alvo de 6% a.a.), o preço-teto calculado é de R$ 21,15, a partir de dividendo por ação de R$ 1,27. Valor intrínseco = raiz(22,5 x LPA x VPA). Requer LPA>0 e VPA>0. Preço-teto = dividendo por ação / 0,06 (yield-alvo 6% a.a.). São resultados de fórmulas públicas aplicadas a dados reportados — referências informativas cuja interpretação cabe a cada investidor; não constituem recomendação de compra ou venda.

Movimentações de administradores e pessoas ligadas

Negociações com ações de PASS3 comunicadas por administradores, controladores e pessoas ligadas no período de 5 anos, conforme divulgação pública (CVM). Foram registradas 29 operações de compra e 41 operações de venda. Volume comprado: R$ 1,9B. Volume vendido: R$ 861,2M. Saldo líquido do período: R$ 995,0M. Dado factual de transparência — não indica, por si só, perspectiva sobre o ativo.

Como interpretar os indicadores de uma ação

Os indicadores fundamentalistas descrevem aspectos diferentes de uma empresa e costumam ser lidos em conjunto, não isoladamente. Abaixo, o que cada grupo representa de forma factual.

Múltiplos de avaliação (P/L, P/VP, PSR)

Múltiplos relacionam o preço de mercado a uma medida contábil. O P/L (preço sobre lucro) compara a cotação ao lucro por ação; o P/VP (preço sobre valor patrimonial) compara ao patrimônio por ação; o PSR (preço sobre receita) compara à receita por ação. São referências de avaliação relativa — fazem mais sentido comparados entre empresas de um mesmo setor do que isoladamente, já que cada setor tem faixas típicas distintas.

Rentabilidade (ROE, ROIC, ROA)

Os indicadores de rentabilidade medem a eficiência da empresa em gerar resultado a partir do capital. O ROE relaciona o lucro ao patrimônio líquido; o ROIC relaciona o resultado operacional ao capital total investido (próprio e de terceiros); o ROA relaciona o lucro ao total de ativos. Valores mais altos indicam maior eficiência relativa, mas dependem do setor e da estrutura de capital.

Valor da firma e margens (EV/EBITDA, margens)

O EV/EBITDA compara o valor da firma (valor de mercado mais dívida líquida) ao EBITDA, uma medida de geração de caixa operacional; é usado para comparar empresas com diferentes níveis de endividamento. As margens (bruta, EBITDA, líquida) expressam quanto da receita se converte em resultado em cada etapa, descrevendo a lucratividade da operação.

Endividamento e liquidez

A dívida líquida sobre EBITDA indica quantos anos de geração de caixa seriam necessários para quitar a dívida líquida; a dívida líquida sobre patrimônio relaciona o endividamento ao capital próprio. A liquidez corrente compara ativos e passivos de curto prazo. Esses indicadores descrevem a estrutura financeira e o risco associado ao endividamento.

Dividendos (DY e payout)

O Dividend Yield (DY) relaciona os proventos distribuídos nos últimos doze meses ao preço da ação, e o payout indica a parcela do lucro distribuída como proventos. Ambos descrevem o histórico de distribuição e não projetam pagamentos futuros, que dependem de resultados e decisões da companhia. A interpretação de todos esses indicadores cabe a cada investidor, conforme seus objetivos e tolerância a risco.

Sobre a Empresa

Holding de empresas do setor de gás combustível ou de subprodutos e derivados, bem como de água e energia elétrica.

Identificação e registro

CNPJ: 21.389.501/0001-81. Código CVM: 25127. Situação do registro: Ativo. Constituída em 2014. Controle acionário: Privado. País de origem: Brasil. Site oficial: http://www.compassbr.com/. Dados cadastrais públicos da companhia (CVM/B3), sujeitos a atualização.

Dividendos

O dividend yield acumulado nos últimos 12 meses de PASS3 é de 5,10%.

Eventos e Fatos Relevantes (CVM)

PASS3 registra 100 evento(s) e comunicado(s) ao mercado publicados via CVM nos últimos 5 anos. As categorias mais frequentes: Assembleia (38), Dados Econômico-Financeiros (33), Fato Relevante (22). Os documentos completos podem ser consultados nos canais oficiais.

PASS3 é a ação ordinária (ON) da Compass Gás e Energia S.A., do setor de Saneamento, Serviços de Água e Gás. Na última atualização registrada: preço de aproximadamente R$ 24,28, valor de mercado em torno de R$ 17,3 bilhões, liquidez alta, P/L de 12,2, P/VP de 2,2, dividend yield de 5,22% (provento real), ROE de 18,05% e margem líquida de 12,08%. Dados descritivos de um momento específico; métricas de preço e variação são voláteis.

O que é a PASS3 (Compass Gás e Energia S.A.)

PASS3 é o código de negociação (ticker) das ações ordinárias da Compass Gás e Energia S.A. na bolsa brasileira. O sufixo numérico 3 identifica, na convenção da B3, papéis ordinários (ON) — ou seja, ações que historicamente conferem direito a voto nas assembleias da companhia, diferentemente das preferenciais, que costumam ser identificadas pelo número 4. A Compass atua no setor classificado como Saneamento, Serviços de Água e Gás, um segmento ligado à infraestrutura essencial e à distribuição e comercialização de energia e gás. Empresas desse setor tipicamente operam ativos de longo prazo, com receitas frequentemente vinculadas a contratos, concessões e bases regulatórias. Compreender o que a empresa faz é o ponto de partida para interpretar qualquer indicador: uma companhia de infraestrutura energética tem dinâmica de capital, fluxo de caixa e sensibilidade a fatores macroeconômicos distinta de uma empresa de varejo ou tecnologia. A natureza de utilidade pública de boa parte das operações desse setor costuma estar associada a fluxos de receita mais previsíveis, embora isso varie conforme o arcabouço regulatório, o nível de endividamento e a fase de investimento de cada empresa. Os dados aqui apresentados refletem a última atualização registrada na base e são descritivos: o objetivo é organizar informação pública e estável, não antecipar comportamento futuro do papel.

Setor de atuação e modelo de negócio

A Compass Gás e Energia está inserida no setor de Saneamento, Serviços de Água e Gás, um dos segmentos historicamente associados à infraestrutura de utilidade pública no Brasil. Empresas que atuam na cadeia de gás natural e energia costumam estar envolvidas em atividades como distribuição, comercialização e, em alguns casos, geração e transporte. O modelo de negócio de companhias de gás e energia geralmente combina ativos físicos de longa duração — como redes de distribuição e instalações operacionais — com contratos de fornecimento que podem se estender por vários anos. Dados de mercado mostram que setores de infraestrutura tendem a apresentar maior intensidade de capital, ou seja, exigem investimentos elevados antes de gerar receita recorrente. É comum que esse perfil de negócio seja avaliado por investidores que observam estabilidade de fluxo de caixa e capacidade de distribuição de proventos. Por outro lado, o segmento também está exposto a fatores como variação de demanda, custo de energia, ambiente regulatório, política tarifária e condições de financiamento. A classificação da liquidez da PASS3 como alta, na última atualização registrada, indica que o papel apresentava volume de negociação relevante — um aspecto técnico que se refere à facilidade de comprar ou vender o ativo sem grande impacto no preço, e não a qualquer mérito específico da empresa. Observa-se que, no setor de utilidades, o entendimento do arcabouço regulatório e do perfil de endividamento costuma ser tão relevante quanto os indicadores de rentabilidade isolados.

Indicadores de valuation: P/L e P/VP

Dois dos indicadores mais observados em ações são o P/L (Preço sobre Lucro) e o P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial). Na última atualização registrada, a PASS3 apresentava P/L de 12,2 e P/VP de 2,2. O P/L relaciona o preço da ação ao lucro por ação da companhia, oferecendo uma referência de quantos anos de lucro, mantidas as condições atuais, equivaleriam ao preço pago pelo papel. Um P/L de 12,2 significa, de forma simplificada, que o preço corresponde a aproximadamente 12,2 vezes o lucro anual por ação registrado. Esse número, isoladamente, não diz se a ação está cara ou barata: ele precisa ser interpretado em comparação com pares do mesmo setor, com o histórico da própria empresa e com o cenário de juros e crescimento. O P/VP, por sua vez, compara o preço de mercado ao valor patrimonial por ação — quanto a companhia vale contabilmente segundo seu balanço. Um P/VP de 2,2 indica que o mercado precificava a ação em cerca de 2,2 vezes o valor patrimonial contábil registrado. Em setores de infraestrutura com ativos relevantes e marcas estabelecidas, é comum observar P/VP acima de 1, refletindo expectativas de geração de valor além do registrado contabilmente. Cabe ao investidor avaliar esses múltiplos dentro de um contexto mais amplo, considerando que indicadores de valuation são fotografias de um momento e variam conforme o preço da ação oscila.

Proventos e dividend yield

O dividend yield (DY) é um indicador que relaciona os proventos distribuídos por uma ação ao seu preço, expressando em percentual o retorno em dividendos e juros sobre capital próprio em relação ao valor investido. Na última atualização registrada, a PASS3 apresentava dividend yield de 5,22%, com classificação de fonte baseada em provento real e sem sinalização de comportamento atípico. Isso significa que o indicador foi calculado a partir de proventos efetivamente distribuídos, e não de estimativas ou eventos pontuais distorcidos. Um DY de 5,22% indica que, considerando os proventos do período e o preço registrado, a relação entre distribuição e preço estava nesse patamar. É importante observar que o dividend yield é um número retrospectivo por natureza: ele reflete o que foi distribuído em relação ao preço atual, e distribuições passadas não determinam distribuições futuras. Empresas do setor de gás e energia historicamente figuram entre as que distribuem proventos com alguma regularidade, em parte pela previsibilidade relativa de seus fluxos de caixa, mas a política de dividendos de cada companhia depende de resultados, necessidades de investimento, endividamento e decisões de gestão. O fato de o indicador estar classificado como regular e baseado em provento real é uma informação de qualidade do dado, não um juízo sobre a atratividade do papel. Cabe ao investidor avaliar a sustentabilidade da distribuição analisando os resultados e o histórico da empresa.

Rentabilidade: ROE e margem líquida

A rentabilidade de uma empresa pode ser observada por indicadores como o ROE (Return on Equity, ou retorno sobre o patrimônio líquido) e a margem líquida. Na última atualização registrada, a Compass apresentava ROE de 18,05% e margem líquida de 12,08%. O ROE mede quanto de lucro a companhia gerou em relação ao patrimônio líquido dos acionistas — em outras palavras, a eficiência com que o capital próprio é convertido em resultado. Um ROE de 18,05% indica que, no período de referência, a empresa gerou lucro equivalente a aproximadamente 18,05% do seu patrimônio líquido. Dados de mercado mostram que ROEs nessa faixa são frequentemente considerados expressivos, mas a interpretação depende do nível de alavancagem, da consistência ao longo do tempo e da comparação setorial: um ROE elevado pode refletir tanto eficiência operacional quanto maior uso de dívida. A margem líquida, por sua vez, mostra quanto do faturamento se converte em lucro líquido após todos os custos, despesas, juros e impostos. Uma margem líquida de 12,08% significa que, de cada R$ 100 de receita, cerca de R$ 12,08 chegaram ao resultado final. Em setores de infraestrutura intensivos em capital, as margens são influenciadas por depreciação de ativos e despesas financeiras, o que torna a comparação com pares do mesmo setor mais informativa do que comparações entre setores distintos. Esses indicadores, observados em conjunto, ajudam a caracterizar o perfil de rentabilidade da empresa de forma descritiva.

Porte de mercado e liquidez

O valor de mercado (market cap) de uma empresa é obtido multiplicando o preço da ação pelo número total de ações em circulação, e serve como referência do porte da companhia segundo a precificação do mercado. Na última atualização registrada, a PASS3 apresentava valor de mercado na faixa de R$ 17,3 bilhões, patamar que tipicamente posiciona a empresa entre as companhias de porte relevante na bolsa brasileira. O volume financeiro negociado registrado, na ordem de milhões, somado à classificação de liquidez como alta, indica que o papel apresentava negociação ativa no período observado. Liquidez alta é um atributo técnico que se refere à facilidade de executar ordens de compra e venda sem causar grande variação no preço, o que costuma reduzir o chamado spread entre os preços de compra e venda. Observa-se que liquidez e porte de mercado são características que descrevem a presença do ativo no mercado, e não medem qualidade do negócio em si. O preço registrado de aproximadamente R$ 24,28, com variação diária negativa em torno de 1,7% na atualização capturada, ilustra a natureza oscilante da cotação — métricas de preço e variação são voláteis por definição e refletem apenas o momento em que o dado foi coletado. Por isso, valores de cotação devem ser sempre lidos como referência pontual, e não como característica permanente do ativo.

Como interpretar os dados em conjunto

Nenhum indicador isolado descreve uma ação por completo. A leitura combinada dos dados da PASS3 — múltiplos de valuation (P/L 12,2 e P/VP 2,2), distribuição de proventos (DY 5,22%), rentabilidade (ROE 18,05% e margem líquida 12,08%) e características de mercado (valor de mercado em torno de R$ 17,3 bilhões e liquidez alta) — compõe um retrato mais informativo do que qualquer número observado isoladamente. É comum que investidores cruzem esses indicadores para entender, por exemplo, se a rentabilidade observada sustenta os múltiplos pelos quais a ação é negociada, ou como a distribuição de proventos se relaciona com a capacidade de geração de resultado. No setor de gás e energia, fatores como o ambiente regulatório, o nível de endividamento, o ciclo de investimentos e a política tarifária costumam ter peso relevante na análise. Vale lembrar que todos os indicadores aqui apresentados são derivados de dados em um momento específico e mudam conforme novos resultados são divulgados e conforme o preço da ação oscila. Análises consistentes geralmente envolvem o acompanhamento da evolução desses números ao longo do tempo, a comparação com empresas semelhantes e a leitura de demonstrações financeiras e comunicados oficiais da companhia. Este conteúdo organiza dados públicos e estáveis e explica seus conceitos, mas não substitui a análise individual: cabe ao investidor avaliar as informações de acordo com seus objetivos, horizonte e tolerância a risco.

Indicadores explicados

**P/L (Preço sobre Lucro).** Relaciona o preço da ação ao lucro por ação, servindo de referência de quantos anos de lucro equivaleriam ao preço pago, mantidas as condições atuais. Na última atualização registrada, a PASS3 apresentava P/L de 12,2. O número ganha sentido em comparação setorial e histórica. Fórmula: P/L = Preço da ação ÷ Lucro por ação (LPA) Cálculo: Com P/L registrado de 12,2, o preço de aproximadamente R$ 24,28 corresponde a cerca de 12,2 vezes o lucro anual por ação, o que implica um LPA implícito em torno de R$ 1,99 (24,28 ÷ 12,2).

**P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial).** Compara o preço de mercado da ação ao seu valor patrimonial contábil por ação. Na última atualização registrada, a PASS3 apresentava P/VP de 2,2, indicando que o mercado precificava a ação acima do valor contábil — situação comum em empresas com ativos e marcas consolidadas. Fórmula: P/VP = Preço da ação ÷ Valor patrimonial por ação (VPA) Cálculo: Com P/VP de 2,2 e preço de cerca de R$ 24,28, o valor patrimonial por ação implícito fica em torno de R$ 11,04 (24,28 ÷ 2,2).

**Dividend Yield (DY).** Mede o percentual de proventos distribuídos em relação ao preço da ação. Na última atualização registrada, o DY da PASS3 era de 5,22%, calculado a partir de provento real e classificado como regular. É um indicador retrospectivo e não projeta distribuições futuras. Fórmula: DY = (Proventos distribuídos por ação ÷ Preço da ação) × 100 Cálculo: Com DY de 5,22% e preço de cerca de R$ 24,28, os proventos por ação no período de referência equivalem a aproximadamente R$ 1,27 (24,28 × 0,0522).

**ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido).** Indica quanto de lucro a empresa gera em relação ao patrimônio líquido dos acionistas, medindo a eficiência do uso do capital próprio. Na última atualização registrada, a Compass apresentava ROE de 18,05%. A interpretação considera alavancagem, consistência e comparação setorial. Fórmula: ROE = (Lucro líquido ÷ Patrimônio líquido) × 100 Cálculo: Um ROE de 18,05% indica que, no período de referência, a empresa gerou lucro equivalente a cerca de 18,05% do seu patrimônio líquido — ou seja, R$ 18,05 de lucro para cada R$ 100 de patrimônio.

Perguntas Frequentes

Qual o preço atual de PASS3? A cotação mais recente de PASS3 é de R$ 24,88.

Em qual setor PASS3 está classificada? PASS3 pertence ao setor Saneamento, Serv. Água e Gás na classificação da B3.

Qual o P/L de PASS3? O índice Preço/Lucro (P/L) de PASS3 é 12.50. Este indicador relaciona o preço da ação com o lucro por ação.

PASS3 paga dividendos? PASS3 apresenta dividend yield de 5,10% nos últimos 12 meses.

Qual o ROE de PASS3? O ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) de PASS3 é de 18,05%. O indicador relaciona o lucro ao patrimônio líquido e descreve a rentabilidade contábil da companhia.

Qual o valor de mercado de PASS3? O valor de mercado de PASS3 é de aproximadamente R$ 17,8B, calculado a partir da cotação e do total de ações. Dado sujeito a variação a cada pregão.

Quantas ações PASS3 possui emitidas? A companhia possui 714.190.095 ações emitidas, conforme dados públicos CVM/B3.

Qual o controle acionário de PASS3? O controle acionário registrado é do tipo Privado, conforme cadastro público da companhia.

O que significa o ticker PASS3? PASS3 é o código de negociação das ações ordinárias (ON) da Compass Gás e Energia S.A. na bolsa brasileira. O número 3 identifica, na convenção da B3, papéis ordinários, que historicamente conferem direito a voto em assembleias, diferentemente das ações preferenciais, usualmente identificadas pelo número 4.

Em qual setor a Compass Gás e Energia atua? A Compass está classificada no setor de Saneamento, Serviços de Água e Gás, um segmento ligado à infraestrutura de utilidade pública, com atividades associadas à distribuição e comercialização de gás e energia. Empresas desse setor tipicamente operam ativos de longo prazo e estão sujeitas a fatores regulatórios e tarifários.

O que indica o dividend yield de 5,22% da PASS3? Na última atualização registrada, o dividend yield de 5,22% refletia a relação entre os proventos efetivamente distribuídos e o preço da ação, com base em provento real e sem sinalização de comportamento atípico. É um indicador retrospectivo: distribuições passadas não determinam distribuições futuras, que dependem de resultados e decisões da companhia.

Como interpretar o P/L de 12,2 e o P/VP de 2,2? O P/L de 12,2 indica que o preço correspondia a cerca de 12,2 vezes o lucro anual por ação registrado, e o P/VP de 2,2 indica que o preço estava em torno de 2,2 vezes o valor patrimonial contábil por ação. Esses múltiplos são fotografias de um momento e ganham significado quando comparados a pares do setor e ao histórico da própria empresa.

Os dados de preço e variação são permanentes? Não. Métricas como preço (cerca de R$ 24,28), volume e variação diária são voláteis e refletem apenas o momento em que o dado foi coletado, descrito como última atualização registrada. Fatos estáveis — como o setor de atuação e a natureza ordinária do papel — tendem a ser mais duradouros que as cotações.

Atualização

Dados consultados em 19/07/2026 nas fontes públicas citadas. Cotações e indicadores estão sujeitos a defasagem conforme a periodicidade de cada fonte.

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