CAML3 — CAMIL ALIMENTOS S.A.

Setor

Alimentos

Desempenho recente

No período de 6m, CAML3 apresentou variação de -27,38% em 123 pregões. Dados de cotação da B3, sujeitos a defasagem.

Faixa de 52 semanas

Nas últimas 52 semanas, CAML3 oscilou entre R$ 4,10 a R$ 7,40. Média de R$ 5,68 no período. Dados B3, sujeitos a defasagem.

Indicadores Fundamentalistas

Dividend yield (12m): 6,74%. P/L: 8.06. P/VP: 0.44. ROE: 5,47%. Margem líquida: 2,19%. Valor de mercado: R$ 1,5B. Dados públicos B3/CVM, sujeitos a defasagem.

Indicadores Avançados

ROIC: 4,44%. ROA: 1,53%. EV/EBITDA: 8.63. EV/EBIT: 11.09. Margem EBITDA: 7,64%. Margem bruta: 22,63%. Dívida líquida/EBITDA: 6.31. Dívida líquida/Patrimônio: 1.21. Liquidez corrente: 1.77. LPA (lucro por ação): R$ 0,54. VPA (valor patrimonial por ação): R$ 9,85. PSR (preço/receita): 0.18. Free float: 27,49%. Último provento: R$ 0,07 por ação. Indicadores de rentabilidade (ROIC, ROA), valuation por valor da firma (EV/EBITDA, EV/EBIT), margens, endividamento e liquidez, a partir de dados públicos B3/CVM. São referências informativas — a interpretação cabe a cada investidor.

Variações por período

Variação de CAML3 em janelas recentes. Na semana: -19,89%. No mês: -11,76%. No ano: -20,91%. Fechamento anterior: R$ 4,28 (16/07/2026). Percentuais sobre preços de fechamento da B3, sujeitos a defasagem.

Últimos pregões

Fechamentos recentes de CAML3: 17/07/2026: R$ 4,35, volume de R$ 8,0M; 16/07/2026: R$ 4,28, volume de R$ 20,4M; 15/07/2026: R$ 4,46, volume de R$ 35,0M; 14/07/2026: R$ 5,39, volume de R$ 3,2M; 13/07/2026: R$ 5,35, volume de R$ 4,2M. Dados de pregão da B3.

Histórico de proventos

CAML3 registra 79 proventos anunciados em 10 anos de cobertura. Anúncios mais recentes: 29/05/2026 — Dividendo de R$ 0,07 por ação; 27/02/2026 — Dividendo de R$ 0,07 por ação; 04/12/2025 — JCP de R$ 0,06 por ação; 04/12/2025 — Dividendo de R$ 0,02 por ação; 03/09/2025 — Dividendo de R$ 0,02 por ação; 03/09/2025 — JCP de R$ 0,06 por ação; 18/06/2025 — JCP de R$ 0,06 por ação; 18/06/2025 — Dividendo de R$ 0,02 por ação. O histórico descreve anúncios passados e não projeta pagamentos futuros, que dependem de resultados e decisões da companhia.

Resultados financeiros recentes

Demonstrações trimestrais reportadas por CAML3 (CVM): 30/11/2025: receita líquida de R$ 8,6B, lucro líquido de R$ 188,8M, margem líquida de 2,19%, LPA de R$ 0,54. 31/08/2025: receita líquida de R$ 5,7B, lucro líquido de R$ 144,7M, margem líquida de 2,55%, LPA de R$ 0,41. 31/05/2025: receita líquida de R$ 2,7B, lucro líquido de R$ 66,0M, margem líquida de 2,46%, LPA de R$ 0,19. 30/11/2024: receita líquida de R$ 9,3B, lucro líquido de R$ 241,6M, margem líquida de 2,61%, LPA de R$ 0,69. Valores consolidados conforme reportado, sujeitos a reapresentação.

Patrimônio líquido e VPA

Patrimônio líquido de R$ 3,4B na posição de 30/11/2025. VPA (valor patrimonial por ação): R$ 9,85. Na posição de 31/05/2017, o patrimônio era de R$ 1,3B e o VPA era de R$ 3,83. Série contábil pública (CVM), sujeita a reapresentação.

Estrutura acionária

Composição do capital de CAML3: Total de ações emitidas: 350.000.000. Ordinárias (ON): 350.000.000 (100,00%). Ações em circulação: 96.218.424. Dados públicos CVM/B3.

Valores mobiliários listados

Códigos de negociação da companhia na B3: CAML3 (Ações Ordinárias, Novo Mercado). O segmento de listagem descreve o conjunto de regras de governança ao qual a companhia aderiu.

Valuation por fórmulas clássicas (Graham e Bazin)

Pela fórmula de Graham, o valor calculado para CAML3 é de R$ 10,93 (diferença de 151,38% ante o preço usado no cálculo). Pela fórmula de Bazin (yield-alvo de 6% a.a.), o preço-teto calculado é de R$ 4,89, a partir de dividendo por ação de R$ 0,29. Valor intrínseco = raiz(22,5 x LPA x VPA). Requer LPA>0 e VPA>0. Preço-teto = dividendo por ação / 0,06 (yield-alvo 6% a.a.). São resultados de fórmulas públicas aplicadas a dados reportados — referências informativas cuja interpretação cabe a cada investidor; não constituem recomendação de compra ou venda.

Movimentações de administradores e pessoas ligadas

Negociações com ações de CAML3 comunicadas por administradores, controladores e pessoas ligadas no período de 5 anos, conforme divulgação pública (CVM). Foram registradas 0 operações de compra e 22 operações de venda. Volume vendido: R$ 152,5M. Saldo líquido do período: -R$ 152.507.689,65. Dado factual de transparência — não indica, por si só, perspectiva sobre o ativo.

Como interpretar os indicadores de uma ação

Os indicadores fundamentalistas descrevem aspectos diferentes de uma empresa e costumam ser lidos em conjunto, não isoladamente. Abaixo, o que cada grupo representa de forma factual.

Múltiplos de avaliação (P/L, P/VP, PSR)

Múltiplos relacionam o preço de mercado a uma medida contábil. O P/L (preço sobre lucro) compara a cotação ao lucro por ação; o P/VP (preço sobre valor patrimonial) compara ao patrimônio por ação; o PSR (preço sobre receita) compara à receita por ação. São referências de avaliação relativa — fazem mais sentido comparados entre empresas de um mesmo setor do que isoladamente, já que cada setor tem faixas típicas distintas.

Rentabilidade (ROE, ROIC, ROA)

Os indicadores de rentabilidade medem a eficiência da empresa em gerar resultado a partir do capital. O ROE relaciona o lucro ao patrimônio líquido; o ROIC relaciona o resultado operacional ao capital total investido (próprio e de terceiros); o ROA relaciona o lucro ao total de ativos. Valores mais altos indicam maior eficiência relativa, mas dependem do setor e da estrutura de capital.

Valor da firma e margens (EV/EBITDA, margens)

O EV/EBITDA compara o valor da firma (valor de mercado mais dívida líquida) ao EBITDA, uma medida de geração de caixa operacional; é usado para comparar empresas com diferentes níveis de endividamento. As margens (bruta, EBITDA, líquida) expressam quanto da receita se converte em resultado em cada etapa, descrevendo a lucratividade da operação.

Endividamento e liquidez

A dívida líquida sobre EBITDA indica quantos anos de geração de caixa seriam necessários para quitar a dívida líquida; a dívida líquida sobre patrimônio relaciona o endividamento ao capital próprio. A liquidez corrente compara ativos e passivos de curto prazo. Esses indicadores descrevem a estrutura financeira e o risco associado ao endividamento.

Dividendos (DY e payout)

O Dividend Yield (DY) relaciona os proventos distribuídos nos últimos doze meses ao preço da ação, e o payout indica a parcela do lucro distribuída como proventos. Ambos descrevem o histórico de distribuição e não projetam pagamentos futuros, que dependem de resultados e decisões da companhia. A interpretação de todos esses indicadores cabe a cada investidor, conforme seus objetivos e tolerância a risco.

Sobre a Empresa

Industrialização e comercialização de grãos, pescados, açúcar, massas, biscoitos e café.

Identificação e registro

CNPJ: 64.904.295/0001-03. Código CVM: 24228. Situação do registro: Ativo. Constituída em 1990. Controle acionário: Privado Holding. País de origem: Brasil. Site oficial: www.camilalimentos.com.br. Dados cadastrais públicos da companhia (CVM/B3), sujeitos a atualização.

Dividendos

O dividend yield acumulado nos últimos 12 meses de CAML3 é de 6,74%.

Eventos e Fatos Relevantes (CVM)

CAML3 registra 89 evento(s) e comunicado(s) ao mercado publicados via CVM nos últimos 5 anos. As categorias mais frequentes: Dados Econômico-Financeiros (40), Assembleia (32), Relatório Proventos (9). Os documentos completos podem ser consultados nos canais oficiais.

A Camil Alimentos S.A. (CAML3) e uma das maiores empresas de alimentos basicos do Brasil e da America Latina, com portfolio que abrange arroz, feijao, pescado enlatado (marcas Gomes da Costa e Coqueiro, lideres de mercado no pais), acucar, massas, biscoitos e cafe. Constituida em 1990, a empresa opera em mais de 400 mil pontos de comercializacao no Brasil e tem presenca em Chile, Peru, Uruguay e Argentina. Listada no Novo Mercado da B3 — segmento de maior exigencia de governanca —, a Camil emite apenas acoes ordinarias (CAML3) com tag along de 100%. A companhia apresenta historico de distribuicao regular de dividendos e JCP, com alavancagem financeira elevada resultante de estrategia de crescimento por aquisicoes.

Sobre CAMIL ALIMENTOS S.A.

A Camil Alimentos S.A. (CAML3) e uma das maiores empresas de alimentos basicos do Brasil e da America Latina, com operacoes industriais e comerciais abrangendo graos, pescados, acucar, massas, biscoitos e cafe. Constituida em novembro de 1990, a companhia percorreu mais de tres decadas de crescimento organico e por aquisicoes, consolidando uma posicao de lideranca em categorias de alto volume e baixo ciclo de vida util dos estoques.

O portfolio da Camil e estruturado em seis linhas de produto: arroz, feijao, acucar, pescado em conserva, massas e biscoitos, e cafe torrado e moido. Essa diversificacao horizontal reduce a dependencia de uma unica commodity e permite a companhia capturar margens em diferentes fases do ciclo agricola. O arroz, historicamente o carro-chefe da empresa, e comercializado sob marcas como Camil e Navegante, presentes em todas as regioes do pais.

No segmento de pescado, a Camil detemos marcas como Coqueiro e Gomes da Costa, lider de mercado em atum, sardinha e outros pescados enlatados no Brasil. Esse segmento opera com uma dinamica de materia-prima diferenciada — o pescado e importado principalmente do Ecuador, Chile e China —, o que expoe a companhia a variacoes cambiais, mas tambem oferece margens tipicamente superiores as do segmento de graos.

A expansao para massas, biscoitos e cafe ocorreu ao longo da decada de 2010 e foi acelerada por aquisicoes estrategicas. Em massas, a empresa conta com marcas regionais consolidadas no Sul e Sudeste do pais. Em cafe, a aquisicao da marca Cafe Bom Dia e a penetracao em novos canais de distribuicao ampliaram o alcance geografico. Biscoitos completaram o portfolio com uma categoria de alta rotatividade nos pontos de comercializacao.

A estrutura de distribuicao da Camil e um ativo competitivo relevante: a empresa opera por meio de distribuidoras proprias e parcerias com atacadistas e supermercadistas em todo o territorio nacional. Esse modelo capilar garante presenca em mais de 400 mil pontos de comercializacao, desde hipermercados das grandes redes ate pequenos mercados de bairro em municipios do interior. A logistica de ultimo quilometro e essencial nesse segmento, pois os produtos sao de baixo valor unitario e sensíveis ao prazo de entrega.

No ambito internacional, a Camil tem operacoes no Chile, Peru, Uruguay e Argentina, ampliando sua base de receita para alem do mercado brasileiro. Essas operacoes permitem maior escala de compras de materia-prima e reduzem a concentracao de receita em um unico mercado consumidor. A empresa abriu seu capital na B3 em 2017, captando recursos para acelerar expansao e reduzir alavancagem.

O codigo CVM da empresa e 24228, e a situacao de registro e ativa. O capital social da Camil e de aproximadamente R$ 950 milhoes, mantido estavelmente nos ultimos tres anos, com 350 milhoes de acoes ordinarias emitidas. O free float e de aproximadamente 27,49% do total de acoes, o que e considerado relativamente baixo para uma empresa de grande porte, concentrando o controle nas maos do grupo controlador.

A Camil integra o segmento Novo Mercado da B3, o mais alto nivel de governanca corporativa da bolsa brasileira, com exigencias de 100% de acoes com direito a voto, tag along integral para todos os acionistas, conselho de administracao com maioria de independentes e divulgacao de demonstracoes financeiras em padrao internacional IFRS. Esse enquadramento e um sinal relevante de compromisso com transparencia e protecao ao investidor minoritario.

Contexto de negocio e setor

O setor de alimentos basicos no Brasil opera sob uma logica peculiar: e defensivo em relacao a ciclos economicos — pessoas continuam comprando arroz, feijao e atum independentemente do PIB —, mas e altamente sensivel a custo de materia-prima, cambio e logistica. A Camil Alimentos navega nessa estrutura dual, sendo ao mesmo tempo exposta a volatilidade de commodities agricolas e beneficiada pela inelasticidade da demanda pelos seus produtos.

No mercado de arroz, o Brasil e o maior produtor fora da Asia, com a producao concentrada no Rio Grande do Sul. As safras do Estado gaucho determinam em grande medida o custo de abastecimento da Camil, e ciclos de La Nina ou El Nino com impacto na producao refletem diretamente no custo dos graos. A empresa mantem estoques estrategicos para suavizar essa volatilidade, o que eleva o capital de giro mas protege margens no curto prazo.

No feijao, a sazonalidade e mais acentuada — sao tres safras por ano no Brasil —, o que exige uma gestao de compras sofisticada. A Camil opera com times de trading agricola que atuam nos mercados fisico e a termo para travar precos de aquisicao e garantir previsibilidade de custo. Essa capacidade de gestao de commodities e um diferencial operacional que nao e facilmente replicavel por entrantes.

O segmento de acucar, embora integrado ao portfolio, opera sob dinamica propria. A producao brasileira de acucar e baseada na cana-de-acucar, e a empresa compra acucar cristal ou refinado de usinas parceiras, nao produzindo a materia-prima. O mercado de acucar e fortemente exportador no Brasil, o que significa que o preco interno e influenciado pelo preco internacional denominado em dolares. Variacao cambial, portanto, afeta o custo do acucar mesmo para comercializacao domestica.

A politica de precos da Camil precisa equilibrar repasse de custos ao consumidor com manutencao de competitividade frente a marcas proprias de grandes redes de supermercado e produtos de menor posicionamento. O segmento de alimentos basicos e altamente fragmentado no varejo, com centenas de marcas regionais disputando espaco em gondola. A lideranca de mercado da Camil e uma barreira competitiva relevante, mas nao e barreira absoluta.

Nos ultimos anos, o setor de alimentos processados no Brasil passou por uma onda de consolidacao. Grandes grupos como M. Dias Branco (massas e biscoitos), Heinz-Kraft e players locais competem com a Camil em diversas categorias. A estrategia da Camil de manter marcas regionais fortes — em vez de uma unica marca nacional — e uma resposta racional a essa dinamica: consumidores de diferentes regioes tem fidelidade a marcas locais, e substituir esses ativos por uma marca unica implicaria investimento de marketing substancial sem garantia de resultado.

O canal de distribuicao e cada vez mais relevante no setor. O avanco do e-commerce alimentar e dos aplicativos de entrega rapida criou novos pontos de contato com o consumidor. A Camil tem expandido sua presenca em plataformas digitais, embora o canal fisico ainda responda pela grande maioria das comercializacao. Atacadistas como Atacadao e Assai sao canais importantes para produtos de alto giro como arroz e feijao.

A expansao internacional da empresa em paises da America do Sul representa uma alavanca de crescimento relevante. O Peru e o Chile sao mercados com forte cultura de consumo de pescado, e a marca Gomes da Costa tem reconhecimento regional. Argentina e Uruguay, apesar da instabilidade macroeconomica desses paises, representam oportunidades de complementar escala. A Camil monitora ativamente oportunidades de aquisicao nessas geografias, com preferencia por empresas ja estabelecidas com marcas locais conhecidas.

No contexto regulatorio, o setor de alimentos e supervisionado pela Agencia Nacional de Vigilancia Sanitaria (ANVISA), que define padroes de qualidade, rotulagem e composicao dos produtos. A empresa tambem e sujeita a normas do Ministerio da Agricultura, Pecuaria e Abastecimento (MAPA) no que tange a classificacao e padronizacao de graos. O cumprimento dessas normas e pre-requisito operacional e nao representa barreira diferencial para players estabelecidos como a Camil.

A estrutura de custos da empresa e intensiva em materia-prima, que representa a parcela mais relevante do custo dos produtos vendidos. Energia eletrica, logistica e embalagem sao os demais itens de custo relevantes. A margem EBITDA historicamente fica na faixa de 7% a 9%, o que e tipico de empresas de alimentos basicos com alto volume e baixo valor agregado por unidade vendida. Essa caracteristica estrutural limita a expansao de margens sem um reposicionamento de portfolio para categorias mais rentaveis.

Como ler os indicadores deste ativo

Analisar uma empresa de alimentos basicos como a Camil Alimentos exige um conjunto de indicadores que capture tanto a capacidade de geracao de caixa operacional quanto a solidez patrimonial e o nivel de endividamento, que e historicamente elevado no setor dado o alto consumo de capital de giro. Abaixo descrevemos os principais indicadores e como interpreta-los no contexto especifico de empresas de alimentos de alto giro e margens comprimidas.

O Preco sobre Lucro (P/L) e o ponto de partida para avaliar o preco de entrada relativo ao lucro reportado. Em empresas de alimentos com margens liquidas estruturalmente baixas — tipicamente entre 1% e 4% — o P/L tende a ser mais sensivel a pequenas variadas no lucro do que em setores com margens mais altas. Um P/L abaixo da media historica do setor pode indicar oportunidade de valorizacao relativa, mas exige verificacao se o lucro base e normalizado ou se ha efeitos pontuais (como ganhos nao recorrentes ou provisoes) distorcendo o denominador.

O Preco sobre Valor Patrimonial por Acao (P/VP) compara o preco de mercado com o patrimonio liquido por acao. Para a Camil, que tem um patrimonio liquido robusto frente ao valor de mercado, um P/VP inferior a 1 significa que o mercado precifica a empresa abaixo do seu valor contabil liquido — uma situacao que pode refletir desconfianca na qualidade dos ativos ou nas perspectivas de rentabilidade futura, mas que tambem pode ser interpretada como uma margem de seguranca para o investidor fundamentalista.

O Dividend Yield (DY) mede a remuneracao via proventos em relacao ao preco da acao. A Camil adota politica de distribuicao mista, combinando dividendos e Juros sobre Capital Proprio (JCP). E fundamental distinguir esses dois instrumentos do ponto de vista tributario: os dividendos pagos por empresas sao isentos de retencao na fonte para o acionista pessoa fisica ate o limite de R$ 50 mil mensais recebidos de uma mesma empresa — acima desse valor, a Lei 15.270/2025 institui retencao de 10% a partir de 2026. Ja o JCP e tributado na fonte a aliquota de 15%, independentemente do valor, o que reduz o rendimento liquido efetivo recebido pelo investidor.

O Return on Equity (ROE) mede a eficiencia com que a empresa utiliza o patrimonio liquido dos acionistas para gerar lucro. Em empresas de alimentos de alto giro, um ROE acima de 12%-15% e considerado satisfatorio; valores abaixo de 6% indicam que o capital empregado pelos acionistas esta sendo remunerado abaixo do custo de oportunidade tipico do mercado. O ROE e influenciado pelo nivel de alavancagem — empresas mais endividadas podem elevar artificialmente o ROE —, por isso deve ser analisado em conjunto com a divida liquida.

O Return on Invested Capital (ROIC) e mais abrangente que o ROE pois considera o capital total investido na operacao, incluindo divida. E o indicador mais adequado para avaliar a qualidade operacional de empresas do setor de alimentos, onde o capital de giro e relevante. Um ROIC abaixo do custo medio ponderado de capital (WACC) — estimado tipicamente entre 9% e 12% para empresas brasileiras de consumo — significa que a empresa esta destruindo valor economico mesmo que reporte lucro contabil positivo.

O EV/EBITDA (Enterprise Value sobre EBITDA) e o multiplo de valorizacao preferido para empresas de alimentos, pois elimina os efeitos da estrutura de capital e da depreciacao, permitindo comparacoes entre empresas com diferentes niveis de endividamento e politicas contabeis. O Enterprise Value soma o valor de mercado das acoes com a divida liquida, capturando o custo de aquisicao da empresa como um todo. Para empresas de alimentos processados no Brasil, um EV/EBITDA entre 6x e 10x e tipico, variando conforme posicionamento de marca e margens operacionais.

A Margem EBITDA representa a fracao da receita liquida que se converte em resultado operacional antes de juros, impostos, depreciacao e amortizacao. E o indicador mais direto de eficiencia operacional no setor. Margens EBITDA entre 7% e 10% sao comuns em empresas de alimentos basicos com alto volume e baixo valor unitario por produto. Margens abaixo de 7% indicam pressao de custo ou competicao acirrada no preco de comercializacao.

A Divida Liquida sobre EBITDA mede quantos anos de geracao de caixa operacional seriam necessarios para quitar toda a divida liquida da empresa. E o principal indicador de risco de solvencia e capacidade de investimento. Para empresas de alimentos, um indice acima de 3x e considerado elevado; acima de 5x, e sinal de alerta que pode limitar a capacidade de pagamento de dividendos, de realizar aquisicoes ou de suportar choques externos como alta de juros ou queda de margem. O nivel de endividamento da Camil e historicamente mais elevado do que o de concorrentes com menor ciclo de aquisicoes.

O Lucro por Acao (LPA) indica quanto do lucro total corresponde a cada acao emitida. E o denominador do P/L e o numerador do payout de dividendos. Em empresas com numero fixo de acoes, variacao no LPA reflete diretamente a evolucao do lucro liquido. O Valor Patrimonial por Acao (VPA) divide o patrimonio liquido total pelo numero de acoes, fornecendo uma referencia de valor minimo de liquidacao teorica da empresa.

Pontos de atencao

Alavancagem financeira elevada: a relacao divida liquida/EBITDA da Camil e de 6,31x com base nos resultados de novembro de 2025, nivel significativamente acima da faixa de 1,5x a 3x tipica de pares do setor. Esse endividamento e resultado de uma estrategia historica de crescimento por aquisicoes e exige atencao ao calendario de vencimentos da divida e ao custo de refinanciamento em ambiente de juros elevados.

Margem liquida estruturalmente baixa: a margem liquida da Camil e de 2,19% sobre receita de R$ 8,6 bilhoes, o que significa que pequenas variacoes no custo de materia-prima (arroz, pescado, acucar) ou no preco de comercializacao ao varejo podem comprimir o lucro de forma significativa ou ate reverter para prejuizo em periodos adversos. Essa fragilidade de margem e caracteristica do segmento de alimentos basicos.

Dependencia de commodities agricolas com alta volatilidade: arroz, feijao, acucar e pescado sao commodities sujeitas a sazonalidade, condicoes climaticas e dinamica de oferta e demanda global. Um ciclo de La Nina com estiagem no Rio Grande do Sul — principal producao de arroz do pais — pode elevar o custo de abastecimento da Camil de forma abrupta sem capacidade imediata de repasse ao consumidor.

Exposicao cambial relevante: o pescado enlatado (marcas Coqueiro e Gomes da Costa) e abastecido por importacoes de atum e sardinha, principalmente do Ecuador, Chile e China. Depreciacoes do real frente ao dolar elevam o custo de aquisicao do pescado e pressionam a margem desse segmento, que historicamente opera com margens superiores ao segmento de graos.

Free float reduzido de 27,49%: com apenas 96,2 milhoes de acoes em circulacao de um total de 350 milhoes emitidas, a liquidez das acoes CAML3 na B3 e relativamente baixa. Isso pode resultar em maior volatilidade nos precos em momentos de fluxo intenso de compra ou comercializacao, e reduz a presenca do papel em carteiras de fundos passivos que exigem liquidez minima.

Dividendos e JCP com tributacao diferenciada: a politica de distribuicao da Camil combina dividendos e JCP. O JCP e tributado na fonte a 15% para todos os acionistas pessoas fisicas. Ja os dividendos seguem a Lei 15.270/2025: isentos ate o limite de R$ 50 mil mensais recebidos da empresa; acima desse patamar, incide retencao de 10% a partir de 2026. O rendimento liquido efetivo varia conforme o volume recebido e a composicao do provento.

Diversificacao geografica em mercados de risco macroeconomico: operacoes no Argentina, Uruguay, Peru e Chile elevam a exposicao a variacao cambial, instabilidade politica e diferencial de inflacao. A Argentina, em particular, historicamente apresenta distorcoes que complicam a consolidacao de resultados em moeda brasileira e podem gerar impactos nao recorrentes no resultado.

Competicao com marcas proprias de grandes redes varejistas: redes como Carrefour, Grupo Pao de Acucar e Grupo Mateus ampliam continuamente o portfolio de marcas proprias em categorias de alto giro como arroz e acucar. Essas marcas oferecem preco mais baixo e margem maior para o varejista, pressionando o espaco em gondola e o poder de precificacao de marcas industriais como a Camil.

ROIC abaixo do custo de capital: com ROIC de 4,44% e custo de capital estimado entre 9% e 12% para o segmento, a Camil opera em modo de destruicao de valor economico no ciclo atual. Esse diferencial e sustentado enquanto a empresa consegue servir sua divida e manter operacoes, mas limita a criacao de valor para o acionista no longo prazo ate que haja melhora estrutural de margem ou reducao do endividamento.

Historico de aquisicoes pode gerar goodwill e intangíveis relevantes: a estrategia de crescimento por aquisicoes cria ativos intangiveis (marcas, carteira de clientes, goodwill) que figuram no balanco mas nao geram caixa diretamente. Em ambiente de deterioracao de negocios adquiridos, testes de impairment podem resultar em amortizacoes e provisoes que reduzem o lucro contabil sem efeito operacional equivalente.

Vencimentos de divida e capacidade de refinanciamento: em ambiente de Selic elevada, o custo de rolagem de dividas de longo prazo pode aumentar o servico financeiro da empresa. Dado o nivel de alavancagem de 6,31x, a Camil depende da manutencao de linhas de credito e da capacidade de acessar o mercado de capitais (debentures, CRI, mercado externo) em condicoes razoaveis para refinanciar vencimentos.

Concentracao acionaria pode afetar alinhamento com minoritarios: com free float de 27,49% e controle por holding privada, as decisoes estrategicas — aquisicoes, politica de dividendos, gestao de capital — sao tomadas pelo grupo controlador. O enquadramento no Novo Mercado B3 mitiga parcialmente esse risco por meio de exigencias de governanca, mas o diferencial de informacao entre controlador e minoritarios e uma consideracao relevante.

Governanca e estrutura societaria

A Camil Alimentos S.A. tem suas acoes listadas no segmento Novo Mercado da B3 (Brasil, Bolsa, Balcao), o mais exigente nivel de governanca corporativa da bolsa brasileira. Nesse segmento, a empresa e obrigada a emitir exclusivamente acoes ordinarias (ON), todas com direito a voto, nao havendo acoes preferenciais (PN) sem voto. A totalidade das 350 milhoes de acoes emitidas confere direito de voto em assembleia, o que garante que todos os acionistas — inclusive minoritarios — participem das decisoes corporativas relevantes.

O tag along no Novo Mercado e de 100% para as acoes ordinarias. Isso significa que, em uma operacao de mudanca de controle, os acionistas minoritarios tem o direito de vender suas acoes pelo mesmo preco pago ao controlador. Essa protecao e uma das mais robustas da B3 e diferencia a Camil de empresas listadas em segmentos inferiores, onde o tag along pode ser de apenas 80% e inexistente para acoes preferenciais.

O Conselho de Administracao da Camil deve ter, nos termos do regulamento do Novo Mercado, no minimo 5 membros, sendo pelo menos 20% conselheiros independentes, com mandato de ate 2 anos permitida a reeleicao. Na pratica, empresas de governanca solida costumam superar esse minimo. O conselho e responsavel pela definicao das diretrizes estrategicas, aprovacao do orcamento e eleicao da diretoria executiva. A presenca de conselheiros independentes e relevante para mitigar conflitos de interesse em transacoes entre partes relacionadas.

O controle acionario da Camil e de natureza privada, exercido por holding controladora. O free float — parcela das acoes efetivamente disponivel para negociacao no mercado — e de aproximadamente 27,49% do total de 350 milhoes de acoes, correspondendo a cerca de 96,2 milhoes de papeis em circulacao. Esse nivel de free float e considerado moderado e pode impactar a liquidez diaria do papel na B3.

A politica de dividendos da Camil contempla distribuicao de proventos de forma combinada entre dividendos e Juros sobre Capital Proprio (JCP). O estatuto social da empresa define o dividendo minimo obrigatorio, conforme a Lei das Sociedades Anonimas (Lei 6.404/1976), que estabelece 25% do lucro liquido ajustado como piso de distribuicao. A empresa tem historico de distribucoes trimestrais e semestrais, com pagamentos de dividendos e JCP ao longo do exercicio social.

Do ponto de vista tributario, e fundamental que o investidor entenda a diferenca entre os dois instrumentos de distribuicao. O JCP e dedutivel para a empresa pagadora (beneficio fiscal no IRPJ e CSLL) mas e tributado na fonte a 15% para o acionista receptor, independentemente do valor recebido. Os dividendos, por sua vez, nao geram beneficio fiscal para a empresa, mas a Lei 15.270/2025 instaurou retencao de 10% para dividendos pagos por empresas que superem R$ 50 mil mensais recebidos pelo mesmo beneficiario a partir de 2026, encerrando a isencao irrestrita que vigorava para pessoas fisicas.

O codigo CVM da Camil e 24228, e a empresa mantem situacao de registro ativo junto a autarquia. As demonstracoes financeiras sao elaboradas conforme as normas internacionais de contabilidade (IFRS), obrigatoria para companhias abertas listadas na B3, e sao auditadas por auditores independentes registrados na CVM. A empresa divulga resultados trimestralmente (ITR) e anuais (DFP), alem de fatos relevantes, comunicados ao mercado e formularios de referencia no portal da CVM (dados.cvm.gov.br) e da B3 (empresas.b3.com.br).

A Camil e constituida em 09/11/1990 e tem sede no Brasil, com capital social de R$ 950.373.789,63, mantido sem alteracao desde pelo menos 2024. Eventos corporativos relevantes — como pagamentos de proventos, assembleias gerais ordinarias e extraordinarias, e publicacoes de resultados — sao divulgados com antecedencia por meio de avisos aos acionistas e fatos relevantes na CVM e na B3.

Panorama competitivo

O mercado brasileiro de alimentos basicos industrializados e caracterizado por uma estrutura oligopolista em algumas categorias — como graos embalados e pescado enlatado — e altamente fragmentada em outras, como biscoitos e massas regionais. A Camil compete em multiplas frentes simultaneamente, o que exige uma gestao de portfolio e de distribuicao sofisticada.

No segmento de arroz embalado, a Camil e a maior empresa do setor no Brasil, com marcas como Camil e Navegante, entre outras marcas regionais, disputando espaco em gondola com competidores como Tio Joao (marca da Josapar). A concorrencia nesse segmento e intensiva em preco, e as margens dependem da eficiencia na compra do grao e da escala de processamento e embalagem. A Camil tem vantagem de escala e de rede de distribuicao, mas a barriera de entrada e baixa para novos players locais.

No feijao embalado, a fragmentacao e ainda maior. Alem da Camil, empresas como Jequitiba, Vapor e dezenas de marcas regionais disputam o mercado. O consumidor brasileiro tem alta fidelidade a marcas locais de feijao — o tipo e a origem do grao variam por regiao —, o que dificulta a padronizacao e exige presenca de portfolio amplo.

No pescado enlatado, a Camil detens as duas marcas lideres do mercado brasileiro: Gomes da Costa e Coqueiro. Esse duopolio de marcas proprio e uma vantagem competitiva significativa, pois a categoria exige reconhecimento do consumidor e confianca na qualidade. Concorrentes como John West (da Thai Union), marcas proprias de varejistas e importados asiaticos disputam espaco, mas o dominio da Camil nessa categoria e solido. A barreira de entrada no pescado enlatado e mais alta do que em graos, dado o investimento em infraestrutura de logistica refrigerada e em registro de produtos junto ao MAPA e a ANVISA.

No acucar, a Camil compete com gigantes como Sao Martinho S.A. (SMTO3), Usina Coruripe, Raizen Energia (joint venture Shell-Cosan) e diversas usinas regionais que vendem diretamente ao varejo. O acucar e uma commodity com preco referenciado em bolsa (NYBOT para o acucar bruto, BM&FBovespa para o acucar cristal), o que limita o poder de precificacao de qualquer player individual. A Camil nao e produtora de cana e compra o acucar refinado de terceiros, o que a coloca em posicao de compradora no mercado atacadista.

No segmento de massas alimenticias, a Camil enfrenta o M. Dias Branco S.A. (MDIA3), maior fabricante de massas e biscoitos do Brasil, com marcas como Adria, Vitarella e Piraque. Tambem competen Barilla (italiana, presente no Brasil), La Molisana e diversas marcas regionais. O M. Dias Branco tem escala, verticalizacao (producao propria de farinha de trigo) e cobertura geografica superior, o que the confere vantagem de custo em frete e materia-prima que a Camil nao possui plenamente.

Nos biscoitos, alem do M. Dias Branco e Mondelez International (fabricante de Oreo, Lacta e Trakinas), a Camil compete com Marilan, Bauducco e players regionais. Esse segmento tem alta rotatividade de produtos, exige investimento continuo em inovacao de sabores e embalagens, e e mais sensivel a posicionamento de marca do que os segmentos de graos.

No cafe torrado e moido, a Camil disputa com Tres Coracoes (joint venture da Sao Miguel Holding com o Strauss Group), Pilao (Jacobs Douwe Egberts) e marcas regionais. O mercado brasileiro de cafe e o segundo maior consumidor mundial — atras apenas dos EUA — e tem presencas de grandes marcas nacionais e internacionais. A Camil nao e uma das lideres nacionais de cafe, operando em segmentos de volume com margens mais comprimidas.

A estrategia competitiva da Camil e baseada em tres pilares: (i) escala de compra de materia-prima para reduzir custo de abastecimento; (ii) portfolio de marcas regionais que captura fidelidade local sem necessidade de uma unica marca nacional cara de construir; e (iii) distribuicao capilar com presenca em mais de 400 mil pontos de comercializacao. Essa combinacao permite a empresa manter posicao de mercado relevante em um ambiente competitivo fragmentado, mas nao gera diferenciais de margem significativos frente a competidores focados em categorias mais rentaveis.

A expansao internacional em paises como Chile, Peru, Uruguay e Argentina e uma frente de crescimento mas tambem de competicao: nesses mercados, a Camil enfrenta players locais estabelecidos e riscos macroeconomicos distintos do Brasil. A aquisicao de marcas locais nesses paises foi a estrategia adotada para evitar construcao de marca do zero, mas exige gestao integrada de portfolio e capacidade de execucao em multiplos ambientes regulatorios.

Indicadores explicados

**P/L (Preco/Lucro).** O P/L de 9,62x indica que, ao preco atual, o mercado paga quase 10 anos de lucro por cada acao da Camil. Para empresas de alimentos basicos com margens comprimidas, esse multiplo e considerado moderado. Requer atencao ao fato de que o lucro liquido de uma empresa de baixa margem pode flutuar significativamente com variacao de custos de commodities ou cambio, tornando o P/L sensivel a resultados trimestrais. Fórmula: Preco da acao / Lucro por acao (LPA) Cálculo: R$ 5,19 / R$ 0,5394 = 9,62x (dados de 12/06/2026, LPA base periodo encerrado 30/11/2025)

**P/VP (Preco/Valor Patrimonial).** Um P/VP de 0,53x significa que o mercado precifica a Camil a aproximadamente metade do seu patrimonio liquido contabil. Isso pode refletir desconto para o nivel de endividamento elevado, as perspectivas de rentabilidade abaixo do custo de capital, ou ambos. Para o investidor, representa uma referencia de margem de seguranca patrimonial, desde que a qualidade dos ativos seja verificada. Fórmula: Preco da acao / Valor Patrimonial por Acao (VPA) Cálculo: R$ 5,19 / R$ 9,85 = 0,53x (dados de 12/06/2026, VPA base balanco de 30/11/2025)

**DY (Dividend Yield).** O DY de 5,65% incorpora dividendos e JCP. Importante notar que o JCP de R$ 0,1671 (soma dos tres pagamentos de R$ 0,0557) e tributado na fonte a 15%, reduzindo o rendimento liquido do JCP para o acionista. Ja os dividendos pagos (R$ 0,1261 no periodo) seguem as regras da Lei 15.270/2025: isentos ate R$ 50 mil mensais recebidos da empresa; acima desse valor, retencao de 10% a partir de 2026. Fórmula: Proventos pagos nos ultimos 12 meses / Preco atual da acao x 100 Cálculo: R$ 0,2932 / R$ 5,19 x 100 = 5,65% (dados de 12/06/2026, proventos 12M incluem dividendos e JCP pagos entre 2025-03 e 2026-02)

**ROE (Retorno sobre Patrimonio Liquido).** O ROE de 5,47% esta abaixo do custo de oportunidade tipico de empresas brasileiras (estimado entre 12% e 15%), o que indica que o capital dos acionistas esta sendo remunerado em nivel modesto. Em setores de alimentos basicos, o ROE e estruturalmente pressionado pelas margens liquidas baixas (2,19%) e pelo alto capital de giro necessario. Melhora de ROE dependeria de reducao de endividamento, ganho de margem operacional ou crescimento da receita sem proporcional aumento do patrimonio. Fórmula: Lucro liquido anualizado / Patrimonio liquido medio x 100 Cálculo: R$ 188.780.000 / R$ 3.448.474.000 x 100 = 5,47% (dados de 30/11/2025, periodo 12 meses)

**ROIC (Retorno sobre Capital Investido).** O ROIC de 4,44% esta abaixo do custo medio ponderado de capital tipico para empresas de consumo brasileiras, o que indica destruicao de valor economico no periodo analisado. Esse nivel de ROIC e influenciado pelo alto endividamento da Camil, resultante de sua estrategia de crescimento por aquisicoes. A reducao do nivel de endividamento seria o principal vetor de melhora do ROIC no medio prazo. Fórmula: NOPAT (lucro operacional apos impostos) / Capital total investido (PL + divida liquida) x 100 Cálculo: ROIC = 4,44% (dados consolidados com base no balanco de 30/11/2025; capital investido inclui patrimonio liquido de R$ 3,45 bilhoes e divida liquida estimada em R$ 4,15 bilhoes)

**EV/EBITDA.** O EV/EBITDA de 9,07x e o multiplo de avaliacao mais usado em empresas do setor de alimentos, pois captura o custo total de aquisicao da empresa. Para o setor no Brasil, um EV/EBITDA entre 7x e 11x e considerado dentro da faixa historica. O nivel relativamente elevado reflete o peso da divida liquida no Enterprise Value — a divida representa quase 70% do EV total, o que amplifica a sensibilidade do multiplo a variacao da margem EBITDA. Fórmula: Enterprise Value (valor de mercado + divida liquida) / EBITDA dos ultimos 12 meses Cálculo: Market cap R$ 1.816.500.000 + divida liquida R$ 4.151.849.000 = EV R$ 5.968.349.000; EBITDA = R$ 8.612.247.000 x 7,64% = R$ 657.976.000; EV/EBITDA = 5.968.349.000 / 657.976.000 = 9,07x (dados de 12/06/2026 para preco e 30/11/2025 para resultado)

**Margem EBITDA.** A margem EBITDA de 7,64% e tipica do setor de alimentos basicos, que opera com alto volume e baixo valor agregado por unidade. Essa margem reflete a pressao de custos de commodities (graos, pescado, acucar) e de logistica. Empresas com portfolio mais diversificado em produtos processados de maior margem — como molhos, refeicoes prontas e cafe premium — conseguem ampliar essa margem ao longo do tempo. A margem bruta da Camil e de 22,63%, sendo a diferenca entre margem bruta e EBITDA absorvida por despesas comerciais e administrativas. Fórmula: EBITDA / Receita liquida x 100 Cálculo: R$ 657.976.000 / R$ 8.612.247.000 x 100 = 7,64% (dados do periodo de 12 meses encerrado em 30/11/2025)

**Divida Liquida / EBITDA.** A alavancagem de 6,31x EBITDA e o principal ponto de atencao estrutural da Camil. Esse nivel e considerado elevado para o setor de alimentos — a maioria dos pares opera com alavancagem entre 1,5x e 3x. O endividamento e resultado da estrategia de crescimento por aquisicoes ao longo dos anos. Um cenario de alta de juros ou queda de margem EBITDA amplia o risco de servico da divida e pode limitar a distribuicao de proventos e novos investimentos. Fórmula: Divida liquida (divida bruta - caixa e equivalentes) / EBITDA dos ultimos 12 meses Cálculo: Divida liquida estimada R$ 4.151.849.000 / EBITDA R$ 657.976.000 = 6,31x (dados base 30/11/2025; divida derivada de div_liq_pl = 1,21 x PL R$ 3.448.474.000 = R$ 4.172.653.000, confirmado pelo indicador oficial div_liq_ebitda = 6,31x)

**LPA (Lucro por Acao).** O LPA de R$ 0,5394 e o denominador base do P/L e o teto maximo de distribuicao de dividendos por acao no periodo. Com acoes negociadas em patamar muito superior ao LPA por acao, o payout da Camil (relacao entre proventos distribuidos e lucro por acao) pode ser monitorado para avaliar a sustentabilidade da politica de dividendos ao longo do ciclo de negocios. Fórmula: Lucro liquido do periodo / Total de acoes emitidas Cálculo: R$ 188.780.000 / 350.000.000 acoes = R$ 0,5394 por acao (dados do periodo de 12 meses encerrado em 30/11/2025)

**VPA (Valor Patrimonial por Acao).** O VPA de R$ 9,85 representa o valor contabil que cada acao representaria em caso de liquidacao teorica da empresa — distribuicao integral do patrimonio aos acionistas. Com o P/VP em 0,53x, o mercado precifica a empresa com significativo desconto sobre esse valor patrimonial. O VPA e uma referencia de piso valuation, mas deve ser analisado considerando a qualidade dos ativos e o nivel de endividamento que acompanha o patrimonio. Fórmula: Patrimonio liquido total / Total de acoes emitidas Cálculo: R$ 3.448.474.000 / 350.000.000 acoes = R$ 9,85 por acao (dados do balanco de 30/11/2025)

**PSR (Preco/Receita).** O PSR de 0,21x e muito baixo, refletindo a natureza de baixa margem do negocio. Em empresas de alimentos basicos de alto volume, PSR abaixo de 0,5x e comum. Esse multiplo e util para comparar empresas da mesma industria quando os lucros sao muito proximos de zero ou volateis, permitindo uma ancora de valorizacao baseada no topo da demonstracao de resultado — a receita, que e mais estavel que o lucro. Fórmula: Valor de mercado / Receita liquida dos ultimos 12 meses Cálculo: R$ 1.816.500.000 / R$ 8.612.247.000 = 0,21x (dados de 12/06/2026 para preco e 30/11/2025 para receita)

Perguntas Frequentes

Qual o preço atual de CAML3? A cotação mais recente de CAML3 é de R$ 4,35.

Em qual setor CAML3 está classificada? CAML3 pertence ao setor Alimentos na classificação da B3.

Qual o P/L de CAML3? O índice Preço/Lucro (P/L) de CAML3 é 8.06. Este indicador relaciona o preço da ação com o lucro por ação.

CAML3 paga dividendos? CAML3 apresenta dividend yield de 6,74% nos últimos 12 meses.

Qual o ROE de CAML3? O ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) de CAML3 é de 5,47%. O indicador relaciona o lucro ao patrimônio líquido e descreve a rentabilidade contábil da companhia.

Qual o valor de mercado de CAML3? O valor de mercado de CAML3 é de aproximadamente R$ 1,5B, calculado a partir da cotação e do total de ações. Dado sujeito a variação a cada pregão.

Quantas ações CAML3 possui emitidas? A companhia possui 350.000.000 ações emitidas, conforme dados públicos CVM/B3.

Qual o controle acionário de CAML3? O controle acionário registrado é do tipo Privado Holding, conforme cadastro público da companhia.

O que e a Camil Alimentos e quais sao seus principais produtos? A Camil Alimentos S.A. (CAML3) e uma das maiores empresas de alimentos basicos do Brasil, atuando na industrializacao e comercializacao de arroz, feijao, acucar, pescado enlatado (marcas Coqueiro e Gomes da Costa), massas, biscoitos e cafe. Fundada em 1990, a empresa tem operacoes no Brasil e em paises da America do Sul como Chile, Peru, Uruguay e Argentina, com mais de 400 mil pontos de comercializacao atendidos pela sua rede de distribuicao.

Qual e o segmento de listagem da Camil na B3 e o que isso significa? A Camil e listada no Novo Mercado, o mais alto nivel de governanca corporativa da B3. Isso implica obrigatoriedade de emitir apenas acoes ordinarias (com voto), tag along de 100% para todos os acionistas em caso de mudanca de controle, conselho de administracao com membros independentes e divulgacao de demonstracoes em IFRS. O Novo Mercado oferece maior protecao ao investidor minoritario em comparacao com outros segmentos da bolsa.

O que e tag along e como funciona para a CAML3? Tag along e o direito do acionista minoritario de receber o mesmo preco pago ao controlador em caso de comercializacao do controle da empresa. Por ser listada no Novo Mercado, a Camil oferece tag along de 100% para suas acoes ordinarias (CAML3). Isso significa que, se o grupo controlador vender sua participacao, todos os demais acionistas tem o direito de vender suas acoes pelo mesmo preco por acao recebido pelo controlador.

Como funciona a tributacao dos dividendos e JCP da Camil? A Camil distribui proventos como dividendos e como Juros sobre Capital Proprio (JCP). O JCP e tributado na fonte a aliquota de 15% para o acionista, independentemente do valor recebido. Ja os dividendos seguem a Lei 15.270/2025: sao isentos para o acionista pessoa fisica ate o limite de R$ 50 mil mensais recebidos da mesma empresa; acima desse valor, ha retencao de 10% a partir de 2026. A composicao entre dividendo e JCP varia em cada declaracao de proventos.

Por que a Camil tem uma alavancagem financeira tao elevada? A alavancagem da Camil, com divida liquida equivalente a mais de 6x seu EBITDA anual, resulta de uma estrategia historica de crescimento por aquisicoes. Ao longo de sua historia, a empresa adquiriu marcas e empresas — como Coqueiro e Gomes da Costa no pescado, alem de portfolios de massas e cafe — financiando essas compras com divida. O desafio atual e gerar caixa operacional suficiente para amortizar esse endividamento sem comprometer investimentos e dividendos.

Quais sao os principais riscos da Camil relacionados a materia-prima? A Camil depende fortemente de commodities agricolas cujos precos sao determinados por fatores fora do controle da empresa: condicoes climaticas (como La Nina afetando a safra de arroz no Rio Grande do Sul), dinamica global de oferta e demanda, e politicas de exportacao de paises produtores. O pescado importado expoe a empresa ainda a variacao cambial. A empresa mitiga parte desse risco com estoques estrategicos e operacoes de hedge no mercado de commodities.

O que e P/VP e o que indica um P/VP abaixo de 1 para a Camil? P/VP (Preco/Valor Patrimonial por Acao) e a relacao entre o preco de mercado da acao e o patrimonio liquido contabil por acao. Um P/VP abaixo de 1 — como o da Camil, que opera com VPA de R$ 9,85 — significa que o mercado precifica a empresa abaixo do seu patrimonio contabil liquido. Isso pode refletir ceticismo quanto a qualidade dos ativos, ao nivel de endividamento ou a capacidade de gerar lucro acima do custo de capital. Nao representa necessariamente uma oportunidade nem uma armadilha, mas sim um sinal de valorizacao abaixo do livro que merece investigacao aprofundada.

Qual e a politica de dividendos da Camil? A Camil tem historico de distribuicao trimestral e semestral de proventos, utilizando tanto dividendos quanto JCP. O piso legal de dividendos e de 25% do lucro liquido ajustado, conforme a Lei 6.404/1976. A empresa tende a distribuir proventos de forma regular quando o resultado operacional permite, mas o nivel de alavancagem financeira e uma variavel que pode influenciar o percentual efetivamente distribuido em ciclos de resultado mais fraco.

A Camil compete apenas no Brasil? Nao. A Camil tem operacoes em paises da America do Sul, incluindo Chile, Peru, Uruguay e Argentina. Nesses mercados, a empresa atua principalmente com pescado enlatado — onde a marca Gomes da Costa tem reconhecimento regional — e com produtos de graos. As operacoes internacionais diversificam a receita geograficamente, mas tambem expoe a empresa a riscos cambiais, regulatorios e macroeconomicos distintos do Brasil.

O que e EBITDA e por que importa para analisar a Camil? EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) e o resultado operacional antes de juros, impostos, depreciacao e amortizacao. E o indicador mais usado para medir a geracao de caixa operacional de uma empresa, independente de sua estrutura de capital. Para a Camil, o EBITDA e especialmente relevante porque o indicador de alavancagem (divida liquida/EBITDA) mostra quantos anos de geracao operacional seriam necessarios para quitar a divida. Uma melhora de margem EBITDA reduz diretamente o prazo de desalavancagem da empresa.

Quais sao as marcas mais conhecidas da Camil? No segmento de graos, a Camil opera com as marcas Camil e Navegante, entre outras. No pescado enlatado — categoria onde a empresa e lider de mercado no Brasil —, as principais marcas sao Gomes da Costa (referencia em atum e sardinha) e Coqueiro (forte em pescado processado). A empresa tambem detem marcas regionais de massas, biscoitos e cafe. Esse portfolio de marcas reconhecidas e um dos principais ativos intangiveis da companhia.

Como avaliar se o dividendo da Camil e sustentavel? A sustentabilidade do dividendo deve ser avaliada comparando o LPA (lucro por acao) com o total de proventos por acao distribuidos no periodo. Se os proventos excedem o lucro, a empresa esta distribuindo mais do que ganha, o que nao e sustentavel no longo prazo. Alem disso, o nivel de alavancagem financeira e relevante: com divida liquida elevada, a empresa pode optar por reter caixa para amortizacao em vez de distribuir dividendos em periodos de resultado fraco.

O que representa o free float de 27,49% da CAML3? O free float e a parcela das acoes que esta efetivamente disponivel para negociacao no mercado, excluindo-se acoes mantidas por acionistas de controle, administradores e acoes em tesouraria. Com free float de 27,49%, aproximadamente 96,2 milhoes das 350 milhoes de acoes da Camil circulam livremente na B3. Um free float mais baixo tende a resultar em menor liquidez diaria e maior volatilidade de preco em momentos de fluxo intenso de compra ou comercializacao.

Qual e o codigo CVM da Camil e onde encontrar suas informacoes publicas? O codigo CVM da Camil Alimentos S.A. e 24228. Todas as divulgacoes obrigatorias — resultados trimestrais (ITR), demonstracoes anuais (DFP), fatos relevantes e comunicados ao mercado — estao disponiveis no sistema de empresas da CVM (dados.cvm.gov.br) e no portal da B3 (b3.com.br). A pagina de relacoes com investidores da empresa tambem centraliza essas informacoes.

Atualização

Dados consultados em 19/07/2026 nas fontes públicas citadas. Cotações e indicadores estão sujeitos a defasagem conforme a periodicidade de cada fonte.

Ativos do mesmo setor

Outros ativos do setor Alimentos, para comparação: